Die große Short- und die noch größere Long-Position

29.04.2025  |  Egon von Greyerz

Seit mindestens 35 Jahren zeigt uns das Geldsystem, dass die aktuelle Ära zu Ende geht. Das heißt: Zusammenbruch der Währungen unter Schulden sowie der Einbruch der meisten Bubble-Vermögenswerte wie Aktien und Immobilien. DESWEGEN IST DAS DIE GROSSE SHORT-POSITION!

Ich schreibe diesen Artikel am Ostermontag und aktuell steht der Dow mit 1.100 Punkten im Minus (2,9 %), der Nasdaq hat 3,3 % verloren. Wer diese Kursrücksetzer für Aktienkäufe nutzt, wird ins Messer laufen. Seit sehr langer Zeit sage ich schon: Bevor diese Phase vorbei ist, werden Aktien effektiv 90% - 99% ihres Wertes verloren haben – gemessen mit einem relevanten Maßstab, nämlich Gold.

Vor allem hat dieser totale Zusammenbruch nur sehr wenig mit TRUMP zu tun. Doch dazu später mehr.

Glauben Sie nicht einen Moment lang, dass Gold überbewertet ist. Viele haben mit Hilfe herkömmlicher technischer Instrumente eine Goldkorrektur vorausgesagt, ich hingegen sage schon seit Langem, dass Gold sich in einer Beschleunigungsphase befindet und die aktuellen Kurse um ein Vielfaches übersteigen wird. (Selbstverständlich wird es auf dem Weg nach oben auch Korrekturen geben, aber höchstwahrscheinlich jetzt noch nicht.) DESWEGEN IST DAS DIE GROSSE LONG-POSITION!



Ende einer monetären Ära

Das Ende einer monetären Ära verläuft immer gleich, die Bubble-Vermögenswerte lösen sich in Luft auf.

Die Mehrheit der Anleger hat keine Ahnung, was vor sich geht. Sie halten an ihren Aktien fest und hoffen, dass Trump sie rettet, indem er Powell feuert und den nächsten Fed-Chef anweist, die Zinsen zu senken. Aber die Zeit der Zinsmanipulation ist vorbei. Jetzt wird der Markt die Zinssätze bestimmen, was er eigentlich immer tun sollte. Und so wie die Schuldenstände in den USA und anderen Ländern gerade unkontrollierbar eskalieren, kann es auch für die Kosten von Schulden nur eine Richtung geben − NACH OBEN!

Denken Sie daran: Für US-Schulden steht nur ein Käufer bereit − die US-Notenbank. Allerdings kann die US-Notenbank nur dann Schulden aufkaufen, wenn die US-Regierung mehr Schulden ausgibt. Und das ist der Knackpunkt. Beim vergeblichen Versuch, die sich aus der ständig verschärfenden und außer Kontrolle geratenen Finanzlage der USA zu retten, müssen mehr Schulden gemacht werden.

Hier haben wir zweifellos das größte Schneeballsystem der Geschichte. Madoff hätte sicher seine Freude daran gehabt.

Dabei wäre alles so einfach gewesen. Denn all das war so vorhersehbar. Um es mit Churchills Worten zu sagen: Je intensiver man sich mit Geschichte beschäftigt, desto selbstverständlicher wird die Zukunft. Und trotzdem versucht kein Zentralbanker, kein Journalist und auch sonst niemand, der sich mit den Märkten befasst, von der Vergangenheit zu lernen.

Warum, warum, warum nur, werden Sie sich fragen. Es kann nur Arroganz in Reinform sein − die Arroganz zu glauben, dass wir es heute einfach besser wissen und die besseren Instrumente haben. Und natürlich, weil "wir heute in ganz anderen Zeiten leben". Hmmm!

Doch die Zeiten sind nicht anders und sind es nie gewesen. Jedes Geldsystem der Geschichte ist zusammengebrochen, und noch jede Währung ist auf NULL gefallen, ausnahmslos. Als ich die expansive Geldpolitik Greenspans in Reaktion auf den Zusammenbruch des Immobilienmarktes in den 1990er Jahren miterlebte und sah, wie Schulden und Derivate anschließend rapide weiterwuchsen, war ich mir sicher, dass hier ein großes Geldsystem zu Ende geht. Seit den späten 1980er Jahren war ich davon überzeugt, dass Gold die beste Versicherung gegen den bevorstehenden Zusammenbruch eines weiteren Geldsystems ist.

Als große Zentralbanken, wie z.B. im Vereinigten Königreich und in der Schweiz, Mitte bis Ende der 1990er Jahre ihr Gold verkauften, war klar, dass der Tiefpunkt nicht mehr weit entfernt war. Wir warteten noch das 1999 markierte Markttief bei 250 US$ und die folgende Bestätigung der Markterholung ab, bevor wir Anfang der 2000er Jahre schließlich physisches Gold kauften.


Von Greyerz − unsere Geschichte

Im Jahr 2000 gründete ich Matterhorn Asset Management (Markenname: GoldSwitzerland). Im Januar 2024 änderten wir den Namen zu VON GREYERZ, um unser langfristiges Engagement als Familienunternehmen zu verdeutlichen, das auf den Grundsätzen der Vermögenserhaltung aufbaut.

Anfang 2002 beschlossen wir schließlich, den größten Teil unserer liquiden Mittel und auch die Mittel der Anleger, die wir damals berieten, in physisches Gold zu investieren, um es außerhalb des Bankensystems zu verwahren. Wir kauften also große Mengen Gold zu einem Preis von 300 US-Dollar pro Unze.





Wir haben es nie bereut. Obwohl wir nie die Absicht hatten, das Geschäft für externe Kunden zu öffnen, führte die Nachfrage von engen Kontakten zu einer Ausweitung unseres Geschäfts.

Heute sind wir ein globales Unternehmen mit Kunden in 90 Ländern und Tresoren in Singapur und Zürich, für die ein Mindestinvestitionswert von 400.000 US$ / CHF gilt. Zudem bieten wir den größten und sichersten Privattresor der Welt in den Schweizer Alpen ab einer Investitionssumme von 5 Millionen US$ / CHF an.

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Seit 20 Jahren empfehlen wir aus Vermögensschutzgründen Anlagen in Gold und Silber. Aus unserer Sicht
gab es nie eine Zeit, in der Edelmetalleigentum relevanter und zwingender notwendig war als heute.

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Noch nie schrillten die Alarmglocken so laut auf der Welt: Wir haben einen nuklearen Mix aus unbegrenzter Geldschöpfung, einem unglaublich fragilen Finanzsystem, einem Einbruch der globalen Wirtschaft und des Welthandels, zudem haben wir eine katastrophale Pandemie, die nicht verschwinden wird.

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Zurück zu Trump - Der Schuldige

Aber natürlich ist Trump an allem schuld! All das Elend, das jetzt die Welt heimsucht, geht allein auf Trumps impulsive Entscheidungen zurück.

An dieser Stelle nur einige wenige Beispiele dafür, wie TRUMP nach Auffassung der breiten Masse sowie der Medien und Politiker in den meisten Ländern Länder nicht nur die USA, sondern die gesamte Weltwirtschaft in den Ruin treibt: Einbruch der Börsen, Einbruch am Anleihemarkt, steigende Zinsen, Absturz des US-Dollars, Handelskriege mit enormen, täglich schwankenden Zöllen zwischen 10% und 145%, deutlich steigende Inflation, Zusammenbruch des Welthandels usw. usf.

Stimmt, all das eben Genannte passiert tatsächlich und noch vieles mehr − und es ist alles Trumps Schuld. Aber ist es das wirklich? Nein, Trump ist nicht der Schuldige. Trump ist einfach nur der Auslöser!

Im Folgenden finden Sie die absolut hervorragende Analyse eines sehr scharfsinnigen chinesischen Influencers zum Handelskrieg zwischen den USA und China:



Führungspersonen sind Instrumente ihrer Zeit; sie erscheinen zu bestimmten Zeitpunkten im Zyklus, um das auszuführen, was ohnehin geschehen würde. Thatcher und Reagan waren z.B. die richtigen Führungspersonen, um den Aufschwung in den frühen 1980er Jahren anzuführen. Trump ist jetzt perfekt geeignet, um das Chaos zu verursachen, das mit dem Ende einer großen monetären Ära einhergeht.

Die aktuellen Entwicklungen in den USA und in der Weltwirtschaft und auch der anstehende totale Zusammenbruch sind nicht "Trumps Schuld". Er war nur zufällig die richtige Person, um den unvermeidlichen Untergang einer großen monetären Ära herbeizuführen. Doch auch wenn es nicht seine Schuld ist, so wird die Geschichte ihn ungerechtfertigterweise als den Bösewicht hinstellen, der die Weltwirtschaft zu Fall brachte und ihn womöglich auch als den schlechtesten Präsidenten aller Zeiten betrachten.

Nicht gerade das beste Timing für Mr. Trump.




Gold – Das Geld der Natur

Gold ist das einzige Geld, das im Laufe der Geschichte überlebt hat, weil es das einzige Geld ist, das von der Natur geschaffen wurde. Gold hat die Geschichte auf seiner Seite − 5.000 Jahre als die einzige überlebende Währung sind Beweis genug. Mal sehen, wo Bitcoin in 5.000 Jahren ist... Investoren bleibt keine Anlage-Alternative mehr. Staatliche Anleihen galten einst als so gut wie Gold. In Großbritannien wurden sie deshalb auch als "Gilts" bezeichnet. Doch heutzutage sind sie nicht einmal das Papier wert, auf dem sie gedruckt werden.

Die betreffenden Regierungen werden nicht einmal in der Lage sein, die anfallenden Zinsen zu decken. Und das Kapital ist schon jetzt verloren. Und auch die Währungen, in denen diese Anleihen ausgegeben werden, ist auf dem Weg zum NULLPUNKT.


Und Aktien werden wahrscheinlich einen Wertverlust von effektiv 90% erleiden − gemessen mit einem relevanten Maßstab, nämlich Gold. Dasselbe gilt für Immobilien, Private Equity und auch für alle anderen fremdfinanzierten Vermögenswerte.


Gold ist das ultimative Vermögensschutz-Asset

Das ist einer der Gründe, warum Gold steigt. Für Vermögensschutz gibt es keine besseren Alternativen. Logischerweise kann Gold aber nicht das gesamte Kapital aufnehmen, das nach Sicherheit sucht. Die künftige Goldnachfrage wird nur zu sehr, sehr viel höheren Preisen befriedigt werden können. Zudem gilt Gold inzwischen als Tier-1-Asset. Das bedeutet, dass physisches Gold, gemäß den Vorschriften der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, so sicher ist wie Barmittel und Staatsanleihen.

Das ist natürlich lächerlich. Wie ich gerade erklärt habe, werden Barmittel und Staatsanleihen wertlos sein. Folglich ist es eine Beleidigung für Gold, wenn man es mit Barmitteln und Staatsanleihen in dieselbe Kategorie steckt.

Während wir in die Phase der größten Vermögensvernichtung der Geschichte eintreten, werden wir gleichzeitig eine langfristige Neubewertung von Gold erleben. Gold ist der einzige monetäre Vermögenswert, der im Verlauf der Geschichte überleben konnte, und auch in den kommenden Jahren wird er der einzige Vermögenswert sein, der das Vermögen der Anleger erhält. Deshalb ist es entscheidend zu verstehen, dass wir es hier nicht mit einem weiteren Gold-Aufwärtstrend zu tun haben. Stattdessen wird Gold wieder seine historische Rolle als natürliches Geld und einziges ECHTES GELD übernehmen.

Die derzeitige Aufwertung von Gold zu dem, was es eigentlich immer hätte sein sollen, ist historisch als auch fundamental markttechnisch begründet. Gold wird dauerhaft neu bewertet und aufgewertet werden – als Transaktionswert und auch als Vermögensschutzwert, über den jeder Anleger verfügen muss.

Anders als heute werden die globalen Finanzanlagen nicht mehr nur zu 0,5% aus Gold bestehen. Wahrscheinlich wird diese Zahl bei 10% oder höher liegen.

Ich stehe seit 25 Jahren stehe ich auf einer Seifenkiste und warne ich vor den Risiken im Finanzsystem und betone die essenzielle Rolle von Gold beim Vermögensschutz. Nur wenige sind dem Ruf gefolgt. Doch jetzt, da Gold schon um das 11- bis 12-Fache gestiegen ist (abhängig davon, in welcher Währung man misst), reden alle über Gold. Überall werden Goldhändler aus dem Boden schießen, von denen viele nicht über das Maß an Integrität verfügen werden, das ein Anleger verlangen muss.

• Machen Sie nur Geschäfte mit Unternehmen, die den allerbesten Ruf genießen und seit mindesten 15 bis 20 Jahren seriös im Goldgeschäft tätig sind. Entscheidend dabei ist, dass die Eigentümer und das Management des Unternehmens traditionell einen überdurchschnittlich guten Ruf genießen.


• Verwahren Sie Ihr Gold in den sichersten Rechtsgebieten wie der Schweiz und Singapur.


• Verwahren Sie Ihr Gold nicht in den USA, wo man eher zu irrationalen Entscheidungen neigt.


• Verwahren Sie Ihr Gold nicht in Banken.


• Halten Sie zudem nur physisches Gold, auf das Sie direkt im Tresor zugreifen können.

Viele werden sich fragen, was jetzt mit Silber ist. Ja, Silber wird wahrscheinlich schneller steigen als Gold. Allerdings ist es auch viel volatiler und somit riskanter. Wir empfehlen maximal 25% Silber und 75% Gold. Und vergessen Sie nicht, dass wir wahrscheinlich vor sehr harten Zeiten stehen. Helfen Sie also Ihrer Familie und Ihren Freunden, wo immer Sie können.



Beim bevorstehenden Zusammenbruch des Geldsystems wird dem Vermögenserhalt eine entscheidende Bedeutung zukommen. Gemessen in kollabierendem Papiergeld können Gold und Silber unvorstellbare Höhen erreichen. Folgen Sie den inspirierenden Artikeln von Egon von Greyerz.


© Egon von Greyerz
VON GREYERZ AG



Dieser Artikel wurde am 22. April 2025 auf https://vongreyerz.gold veröffentlicht.