Dominic Frisby: Wie man den Anstieg des Silberpreises nutzen kann

Wie man in Silber investiert

Silber befindet sich seit Sommer 2022 in einer Hausse, aber im Großen und Ganzen ist es eher dem Gold gefolgt als es anzuführen. Doch in den letzten Wochen liegt Silber plötzlich vor Gold. Mehr noch: Die Silberminen führen Silber an. Das stimmt mich optimistisch.

Die Silberminengesellschaften sind wirklich ausgebrochen. Das habe ich seit langem nicht mehr gesehen. Deshalb sage ich, dass es sich langsam wie ein richtiger Bullenmarkt für Metalle anfühlt. Wie gehe ich also vor? Was sind die besten Möglichkeiten, in Silber zu investieren und zu profitieren? Im Großen und Ganzen gibt es vier Möglichkeiten, um in den Silberpreis zu investieren.

Sie können Silberbullion (Münzen und Barren) kaufen, während ein börsengehandelter Silberfonds (ETC) eine zweite Möglichkeit darstellt. Sie können sich über eine Spread-Wette, einen Differenzkontrakt (CFD) oder einen Future engagieren. Schließlich gibt es noch die Silberminen.

Meine Freunde von der Stage Golfing Society haben kürzlich eine wunderschöne silberne Schüssel gekauft, um sie als Trophäe für ein Golfturnier zu verwenden. Wenn man die Schüssel einschmelzen und als Bullion verkaufen würde, bekäme man mehr als das, was sie dafür bezahlt haben. Solche Arbitragemöglichkeiten sind bei physischem Silber keine Seltenheit, wenn man die Zeit und die Lust hat, sie aufzuspüren.

Börsengehandelte Fonds (ETFs) sind einfach und billig. Sie kaufen sie über Ihren Makler, genau wie jede andere Aktie. Britische Anleger können WisdomTree Physical Silver ETFs (LSE: PHSP) kaufen. Der Invesco Physical Silver ETC (LSE: SLVP) ist eine weitere Option.

Es gibt auch zwei- und dreifach gehebelte ETFs. Caveat emptor: Wenn Sie wissen, was Sie tun, können dies gute Instrumente sein, aber die Kosten können ziemlich hoch sein, wenn Sie sie für eine lange Zeit halten. WisdomTree bietet eine Reihe von Long- und Short-Fonds an; LSE: 3LSI ist der Ticker für die dreifach gehebelte Option.

Zum Thema "caveat emptor" gibt es auch die Option CFD und Spread-Bet. Wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten entwickelt, können sie sehr lohnend sein, aber Sie können auch viel mehr als Ihren ursprünglichen Einsatz verlieren. Achten Sie darauf, dass Sie Ihr Risiko im Griff haben: Sorgen Sie für einen Ausstieg, falls sich der Markt gegen Sie entwickelt, und halten Sie Ihre Positionsgrößen überschaubar. Der häufigste Fehler ist, die Positionen zu groß zu wählen.


Die Auswahl der Silberminenunternehmen

Die einfachste Möglichkeit, Silberminenunternehmen zu kaufen, ist wiederum ein börsengehandelter Fonds, der einen Korb dieser Unternehmen abbildet. Eine Möglichkeit ist der GlobalX Silver Mining ETF (NYSE: SIL, LSE: SILG), der sowohl in London als auch in New York notiert ist und auf den Dollar lautet. Und wenn Sie es richtig krachen lassen wollen, gibt es den in den USA notierten Amplify ETF Trust Junior Silver Miners ETF (NYSE: SILJ), der die Small Caps abbildet.

Fresnillo (LSE: FRES) und Hochschild Mining (LSE: HOC) sind die beiden größten in London notierten reinen Silberunternehmen. Meine Favoriten unter den Large Caps sind Silvercrest (Toronto: SIL), Pan American (Toronto: PAAS), Mag Silver (Toronto: MAG) und First Majestic (Toronto: AG; NYSE: AG), das von meinem Freund Keith Neumeyer geleitet wird und für das ich eine große Schwäche habe. Die Gruppe verfügt auch über ein Edelmetallgeschäft.

Die wirkliche Chance liegt jedoch im Segment der Small Caps. Vor ein paar Wochen habe ich über ein Recycling-Unternehmen, Comstock Lode (NYSE: LODE), geschrieben. Dieses Unternehmen kommt jetzt erfreulicherweise in Bewegung, aber es bietet immer noch eine echte Chance, und es ist stark auf Silber ausgerichtet.

Das Unternehmen hat im Wesentlichen drei Geschäftsbereiche. Eine aufstrebende Sparte für Biokraftstoffe, die es ausgliedern will. (Es ist ihm gelungen, Geld für diese Tochtergesellschaft mit einer Bewertung von 1 Milliarde Dollar aufzutreiben, während der Marktwert von Comstock Lode selbst kaum 100 Millionen Dollar beträgt. Ja, Sie haben richtig gelesen.)

Außerdem besitzt es einige Bergbauanlagen in Comstock Lode, Nevada; daher der Name der Gruppe. Comstock Lode erlebte in den 1860er Jahren einen großen Silberrausch. Hier verlor Mark Twain bekanntlich sein Hemd. In der Region wurden etwa 225 Millionen Unzen Silber und zwischen sechs und acht Millionen Unzen Gold gefördert. In Lode befinden sich nachweislich sechs Millionen Unzen Silber und 600.000 Unzen Gold im Boden. Bei 50 Dollar je Unze für das Gold und 3 Dollar je Unze für das Silber ist dies ebenfalls 50 Millionen Dollar wert.

Comstock besitzt Immobilien in Nevada im Wert von 100 Millionen Dollar (dies ist das Land der Rechenzentren). Und schließlich hat das Unternehmen in Nevada ein aufblühendes Recycling-Geschäft mit Solarpanelen. Die Demonstrationsanlage ist bereits in Betrieb und läuft auf Hochtouren. Die Gruppe konzentriert sich nun darauf, die Ausrüstung und das Geld für den Bau der nächsten Anlage zu sichern.

Bis zum Jahr 2030 werden in den USA 33 Millionen Solarpaneele (eine Million Tonnen) anfallen, und bis zum Jahr 2050 wird sich die Menge verzehnfachen, wenn die Paneele der ersten Charge das Ende ihrer Lebensdauer erreicht haben. Etwa 90% der Paneele werden auf Mülldeponien entsorgt, aber Kalifornien hat jetzt ein Deponieverbot verhängt, so dass sie außerhalb des Staates transportiert und vergraben werden müssen. Die Recyclinganlagen von Lode befinden sich gleich hinter der Grenze.

Lode muss drei Anlagen bauen, was 36 Millionen Dollar kosten wird. Bis 2030 wird das Unternehmen in der Lage sein, zehn Millionen Platten oder 300.000 Tonnen im Jahr zu verarbeiten. Für jede verarbeitete Tonne erhält das Unternehmen 600 Dollar, bei einer Gewinnspanne von 85%. Bei einwandfreier Ausführung sind das 180 Millionen Dollar Jahresgewinn. Das Unternehmen benötigt noch eine Finanzierung, die entweder über Fremd- oder Eigenkapital erfolgen wird (es gibt mehrere Lösungen).

In einem Solarmodul steckt eine Menge Silber. Fragen Sie einfach die Chinesen. Lode wird also eine Menge Silber produzieren. Wenn das Unternehmen sein Solarpanel-Recyclinggeschäft zum Laufen bringt, wird es der größte Silberproduzent in Nevada werden, vielleicht sogar in den gesamten USA. Es gibt auch Sierra Madre Silver and Gold (TSX Venture Exchange: SM), das ich bereits in MoneyWeek erwähnt habe. Diese Aktie ist seit einiger Zeit im Aufwärtstrend und liegt jetzt bei etwa 0,70 Dollar. Letztes Jahr um diese Zeit lag sie noch bei 0,40 Dollar.

Sierra Madre hat sich von einem Entwicklungsprojekt zu einer produzierenden Mine entwickelt, die täglich etwa 500 Tonnen Erz verarbeitet. Sie dürfte im nächsten Quartal 60.000 Unzen Silberäquivalent im Monat produzieren. Diese Umstellung ist früher als geplant erfolgt und hat die Erwartungen übertroffen. Die Aktie hat sich seit den Tiefstständen von 2024, als sie bei 0,25 CAD lag, fast verdreifacht. Ihr Marktwert beträgt jetzt rund 100 Millionen CAD.

Das Unternehmen muss nun seine Betriebsabläufe verbessern. Seine Kosten sind mit 29 $/Unze recht hoch. CEO Alex Langer ist der Ansicht, dass er sie durch den Kauf einiger Ausrüstungen (Mieten ist teuer) um 4 Dollar bis 5 Dollar senken kann. An den Brechern müssen noch einige Verbesserungen vorgenommen werden. Die Verarbeitung sollte auf 600 Tonnen bis 800 Tonnen am Tag steigen. Mit einer verbesserten Ausrüstung können es bis zu 1.500 sein.


Eine Aktie mit Potenzial für einen Höhenflug

Um das zu erreichen und den Prozess zu beschleunigen, müssen sie vielleicht etwas Geld auftreiben; aus dem Cashflow heraus wird es länger dauern, bis das Ziel erreicht ist. Als ich vor zwei Wochen mit Langer sprach, kam er gerade von einem Treffen mit potenziellen Investoren in Palo Alto, so dass ich davon ausgehe, dass dies diskutiert wurde. Aber wenn sie 1.000 Tonnen am Tag erreichen können, dürfte dies auch zu einer Senkung der Kosten beitragen.

Zu Beginn des nächsten Jahres könnte es dann zu Erkundungsbohrungen in den äußeren Zonen kommen, was die Attraktivität des gesamten Unternehmens steigern würde. Wenn es gelingt, die Aktie auf eine Marktkapitalisierung von 100 Millionen US-Dollar zu bringen, qualifiziert sie sich für die Aufnahme in den Global X Silver Mining ETF, was die Liquidität in die Höhe treiben und institutionelle Käufe auslösen könnte.

Kurz gesagt, es handelt sich um eine produzierende Mine mit Explorationspotenzial. Sie ist billig, und sie beginnt, gutes Geld zu verdienen. Eine Reihe von Analysten hat für die Aktie Kursziele von 1,10 bis 1,30 CAD ausgegeben. Diese sind durchaus realisierbar, wenn der Silberpreis sich hält. Ich sehe bei dieser Aktie noch viel Luft nach oben. Ich bin ein glücklicher Besitzer.


© Dominic Frisby
The Flying Frisby



Dieser Artikel wurde am 26.06.2025 auf https://moneyweek.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.