Einige weitere Gedanken zum Rückgang der Edelmetallpreise

Letzte Woche habe ich einen Beitrag darüber geschrieben, wie man erkennen kann, wann der aktuelle Rückgang bei Edelmetallen wahrscheinlich vorbei ist. Seitdem sind einige Tage vergangen, daher empfehle ich, diesen Beitrag zu lesen oder erneut zu lesen, um den Kontext für das, was ich heute besprechen werde, besser zu verstehen.

In diesem Beitrag habe ich betont, dass sich sowohl Edelmetalle als auch Bergbauaktien nach wie vor in einem bestätigten langfristigen Aufwärtstrend befinden. Rückgänge innerhalb dieser Aufwärtstrends bieten oft attraktive Kaufgelegenheiten, insbesondere für Anleger, die im Laufe der Zeit den Durchschnittspreis senken.

Ich vertrete nach wie vor die gleiche Ansicht, die ich in diesem Update zum Ausdruck gebracht habe. Nachdem ich mir jedoch am Wochenende etwas Zeit genommen habe, um nachzudenken und die Charts zu überprüfen, möchte ich einige zusätzliche Gedanken darüber teilen, wie sich dieser Rückgang bei Edelmetallen wahrscheinlich entwickeln wird und wann er enden könnte, sodass die Metalle meiner Meinung nach ihren festen Aufwärtstrend für mindestens das nächste Jahrzehnt wieder aufnehmen können.

Beginnen wir mit Gold. Ich habe immer wieder betont, wie wichtig die 4.000-Dollar-Marke ist, die als neue Unterstützung fungiert, und habe daher genau beobachtet, wie sich Gold in diesem Bereich verhält. Bislang hat es sich über dieser Marke gehalten, und der Rückgang der letzten Woche kam genau dort zum Stillstand. Im Idealfall würde ich mir wünschen, dass Gold weiterhin über 4.000 USD bleibt und sich eine Weile seitwärts konsolidiert, um einen Teil der jüngsten Überhitzung abzubauen. Eine solche Konsolidierung würde die Voraussetzungen für einen Anstieg in Richtung des nächsten Ziels von 5.000 USD schaffen.

Natürlich ist es wichtig, offen für alle Möglichkeiten zu bleiben, einschließlich eines Szenarios, in dem die 4.000-Dollar-Marke nicht hält. In diesem Fall könnten wir einen stärkeren Rückgang erleben als bisher. Ich sage nicht, dass dies passieren wird, aber es ist etwas, das man als mögliches Ergebnis im Auge behalten sollte.

In meinem letzten Update darüber, wie man erkennen kann, wann der aktuelle Rückgang bei Edelmetallen vorbei sein könnte, habe ich betont, wie wichtig es ist, den Williams %R-Indikator (unter dem Kurschart dargestellt) zu beobachten, der dabei hilft, festzustellen, ob ein Vermögenswert überkauft oder überverkauft ist. Wie ich damals bereits erwähnt habe und wie es auch heute noch der Fall ist, hat der Rückgang Gold aus dem überkauften Bereich gebracht, was ein positives Zeichen ist. Allerdings haben wir noch keine überverkauften Werte gesehen, und ich würde diese gerne sehen, bevor ich mich sicherer fühle, dass der Rückgang weitgehend abgeschlossen ist.



Als Nächstes ist mir beim Durchsehen der Charts am Wochenende etwas aufgefallen: Wenn man sich den Intraday-Chart für Gold ansieht, wie beispielsweise den unten abgebildeten Zwei-Stunden-Chart, erkennt man ein deutliches Konsolidierungsmuster, das sich knapp über der Unterstützungsmarke von 4.000 USD bildet.

Diese Konstellation ist etwas unberechenbar, da das Muster in beide Richtungen ausbrechen könnte. Es könnte als doppelter Boden interpretiert werden, in welchem Fall Gold von diesen Niveaus abprallen und einen Lauf auf sein vorheriges Hoch nahe 4.400 Dollar nehmen würde. Sollte es sich jedoch um eine Bärenflagge handeln, würde dies einen stärkeren Rückgang bedeuten, der Gold unter die Unterstützungsmarke von 4.000 USD drücken würde. Eine solche Bewegung würde sicherlich zu einem überverkauften Wert des Williams %R-Indikators führen.

Zum jetzigen Zeitpunkt lässt sich nicht sagen, in welche Richtung die Bewegung gehen wird. Daher ist es am besten, abzuwarten und den Markt durch eine klare und entschiedene Bewegung seine Richtung erkennen zu lassen. Ich glaube, dass wir diese Antwort bald haben werden.



Als nächstes werfen wir einen Blick auf Silber. Im Gegensatz zu Gold hat Silber während dieses Rückgangs bereits den überverkauften Bereich erreicht und bleibt nahe diesen Niveaus, wenn auch leicht darüber. Für unsere Zwecke betrachte ich es weiterhin als überverkauft. Das bedeutet natürlich nicht, dass es nicht zu weiteren kurzfristigen Kursverlusten kommen kann. Der aktuelle überverkaufte Wert deutet jedoch darauf hin, dass der Rückgang bei Silber weiter fortgeschritten ist oder sich eher seinem Ende nähert als bei Gold.