Wöchentlicher Kommentar: Besser als je zuvor
24.08.2006 | Theodore Butler
Da ich nicht gerne um den heißen Brei herumrede, möchte ich klar sagen, dass Silber im Moment ein besseres Investment ist als je zuvor. Ja, ich weiß dass Silber vor kurzer Zeit noch viel billiger war. Damals versuchte ich mein Bestes, um so viele Leute wie möglich davon zu überzeugen, Silber unter 5 $ zu kaufen. Viele machten dies auch und sind froh, damals gekauft zu haben.Silber liegt aber nicht mehr bei 4,50 $ pro Unze. Jetzt sind es 10 $, wie zum Teufel sollte es also bei einem höheren Preis ein besseres Investment sein? Bin ich einfach nur permanent bullisch für Silber, egal bei welchem Preis und unter allen Umständen?
Mit permanent bullisch meine ich, für die Entwicklung der Preise hartnäckig und unter allen Umständen optimistisch zu sein. Ich fürchte nichts mehr als das. Irgendjemandem finanziell zu schaden und mich selbst öffentlich bloßzustellen würde mich schrecklich quälen. Ich weiß, dass sich die Marktgegebenheiten bei Silber eines Tages ändern werden und es wird dann nicht mehr das großartige Investment sein, das es einmal war. Hoffentlich werde ich noch vor diesem Tag damit aufgehört haben, derart optimistisch über Silber zu schreiben. Ich hatte alle Absicht, Silber nicht weiter zum Kauf zu empfehlen, wenn sich sein Preis verdoppelt und verdreifacht hat.
Lassen Sie es mich klar ausdrücken - Silber war bei Preisen von unter $5 das Investment-Geschenk, als das ich es präsentierte. Silber, das zu diesen Preisen gekauft wurde, wird immer bessere Erträge bringen als jenes, das zu höheren Preisen gekauft wurde. Das ist ganz einfache Mathematik. Das Problem ist, dass keiner von uns die Zeit zurückdrehen kann. Wir müssen mit dem Hier und Jetzt leben, und vor diesem Hintergrund sehe ich Silber besser als je zuvor. Ich dachte immer, dass die großen Leerverkäufer an der COMEX ihre Preismanipulationen beendet haben müssten, um eine Verdoppelung oder Verdreifachung des Silberpreises zu ermöglichen. Ich konnte mir nicht vorstellen, dass Silber sich so gut entwickeln würde, obwohl es noch immer manipuliert wird. Wie ich aber kürzlich geschrieben habe, gibt es zwingende neue Beweise, dass Silber von den großen konzentrierten Leerverkäufern stärker manipuliert wird als je zuvor.
Nur damit mich niemand missversteht, Manipulation ist illegal und wird letztendlich zerschlagen werden. Sie ist eine Plage für unsere Märkte und im Fall von Silber auch ein unglaublich bullisches Zeichen, da es sich um eine Manipulation nach unten handelt, die sehr selten zu finden ist. Deshalb können auch viele nicht verstehen, was hier vor sich geht. So schlimm Manipulationen aber auch sind, sobald sie zerschlagen sind bewegen sich die Märkte dramatisch in die entgegengesetzte Richtung. Da Silber nach unten manipuliert wird, wird der große Ausbruch nach dem Ende dieser Manipulation nach oben erfolgen, und dieses Ende kommt mit Sicherheit.
Daher haben wir den ausgleichenden Anstieg von Silber aufgrund der Zerschlagung der Manipulation noch nicht erlebt. Weil die Beeinflussung des Silberpreises noch nicht zu Ende ist, aber irgendwann zu Ende gehen wird, liegt der genannte Ausbruch nach oben immer noch vor uns.
Die Welt ist, was die Preise betrifft, eine andere als vor fünf oder sechs Jahren und als ich begann, für IRI zu schreiben, lag der Silberpreis bei 4 - 5 $ pro Unze. Zu dieser Zeit lag der Preis für Rohöl unter 30 $ pro Barrel und bewegte sich auf sein Tief von $16 pro Barrel zu. Gold notierte etwa um 260 $ pro Unze und bei den Basismetallen lag Kupfer bei 80 Cent pro Pfund, Zink bei 30 Cent pro Pfund und Nickel lag bei 2,50 $ pro Pfund.
Bis zu den letzten Hochs war Gold von seinen Tiefs um das 3-fache und Silber um das 4-fache gestiegen. Bei Rohöl und den genannten Basismetallen hatte sich der Preis bis zu den Spitzenwerten fast verfünffacht. Die meisten dieser Anstiege erlebten wir in den letzten ein oder zwei Jahren. Realistisch gesehen hat Silber also Gold in den letzten 5-6 Jahren nur gering outperformed und blieb knapp hinter Öl, Kupfer, Zink und Nickel zurück. Silber hat Aluminium und Blei, die verbleibenden der wichtigsten Basismetalle, ebenfalls outperformed. Im Vergleich gesehen wirkt Silber nicht überbewertet.
Die übliche Determinante für die Preisentwicklung in den Rohstoffmärkten ist eine anhaltend steigende weltweite Nachfrage, und nicht die Veränderung des Angebots. Diese Nachfrage wird von sich ändernden demographischen Gegebenheiten gesteuert - explodierende Bevölkerungszahlen und das Streben nach verbesserten Lebensstandards. Dies sind die grundlegendsten Ansprüche der Menschheit, die unmöglich unterdrückt werden können. In den sechs Jahren, in denen ich für IRI geschrieben habe, ist die Weltbevölkerung um fast 500 Millionen Menschen auf über 6,5 Milliarden gewachsen. Zusätzlich gibt es ein wirtschaftliches Erwachen und das Streben nach Verbesserungen des Lebensstandards in Ländern mit Milliarden Einwohnern. Diese Kombination aus wachsender Bevölkerung und wirtschaftlicher Revolution ist die treibende Kraft hinter der Nachfrage nach Metallen und Mineralien, und ich denke nicht, dass sich diese beiden Dinge bald ändern werden.
Der Anstieg der Öl- und Energiepreise führt auch zu immer höheren Kosten von Minen, Schmelzöfen und Raffinerien. Dies macht das Endprodukt, echtes Silber, umso wertvoller. Mineralien und Metalle kommen in der Natur nur beschränkt vor und sobald sie erschöpft sind, sind sie für immer verschwunden. Bedenken über Spitzen-Produktionsraten ziehen sich anscheinend durch eine ganze Reihe von Rohstoffen. In anderen Worten: Die leicht zugänglichen Bestände an Öl, Kupfer, Zink, etc. wurden bereits gefunden und ausgebeutet. Neu entdeckte Vorkommen sind kleiner und teurer zu entwickeln und können die aktuellen Förderraten möglicherweise nicht aufrechterhalten. Silber bildet hier keine Ausnahme.