Update 19.11.2016
20.11.2016 | Hannes Huster
Nachfolgend ein Update zu den am Freitag Abend veröffentlichten COT-Daten bei Gold und Silber. Es sieht, zumindest beim Gold, deutlich besser aus. Beim Silber fehlt noch eine starke Bewegung. Meine Einschätzung nachfolgend.COMEX-Update
Die jüngsten COT-Daten wurden per 15.11.2016 bei einem Goldpreis von 1.228,90 USD (Fixing London), 55,10 USD niedriger, als zum Stichtag der Vorwoche ermittelt.
Es fehlt uns also noch die Bewegung von Dienstag dieser Woche bis Freitag bzw. ein weiterer Rückgang im Goldpreis um gut 20$. Insofern sollte sich die Bewegung noch etwas weiter fortgesetzt haben, doch blicken wir zunächst auf die vorhandenen Fakten.
Die Commercials erhöhten Ihre Long-Position im Gold minimal um 276 Kontrakte. Die Short-Position wurde dagegen wie erwartet deutlich abgebaut. Sie fiel von -360.501 auf -315.157 Kontrakte um 45.344 Kontrakte. Die Netto-Short-Position fiel somit von -245.586 auf -199.966 Kontrakte:
Somit hat die Netto-Short-Position den niedrigsten Wert seit März 2016 markiert. Damals, am 22.03.2016 lag die Position auf nahezu dem gleichen Niveau und der Goldpreis notierte bei 1.251 USD.
In der langfristigen Betrachtung sieht die Bewegung folgendermaßen aus:
Wie zur Trendwende 2009 haben wir im ersten Goldpreisanstieg eine massive Erhöhung der Netto-Short-Position gesehen und dann in dem Rückgang einen Abbau der Position. Um -200.000 war zwischen 2009 und 2011 strategisch eine gute Kaufchance für Gold. Hält die Position diesen Korridor, so würde auf jeden Fall der Großteil der Korrektur hinter uns liegen. Nur in einem stark negativen Sentiment sehe ich die Position noch auf -150.000 fallen.
Die BIG SPECULATORS (Fonds, Hedge-Fonds, etc.) haben ihre Long-Position im Gold deutlich reduziert. Sie fiel von 289.860 auf 245.750 Kontrakte. Gleichzeitig wurde die Short-Position von 72.622 auf 68.090 reduziert.
Per Saldo reduzierte sich die Netto-Long-Position im Vergleich zur Vorwoche von 217.238 auf 177.660 Kontrakte (-39.578 Kontrakte).
