Die chinesische Goldmanie ist da

Unterdessen sind die Renditen von Staatsanleihen auf Rekordtiefs gefallen, was auf eine sich verschärfende Deflationsspirale hindeutet. In einem Niedrigzinsumfeld wie dem in China wird Gold - das keine Rendite abwirft - attraktiver, da die Opportunitätskosten seines Haltens sinken. Darüber hinaus wird China wahrscheinlich mit einer massiven "Stimulus-Bazooka" auf die Deflation reagieren, was einen kräftigen Rückenwind für Gold, Silber und andere Rohstoffe bedeuten dürfte.



Ein weiterer wahrscheinlicher Grund, warum Gold in der vergangenen Woche in eine parabolische Phase übergegangen ist, ist eine ungewöhnliche und beunruhigende Entwicklung: US-Staatsanleihen - normalerweise als sichere Häfen angesehen, die bei Marktkorrekturen steigen - fallen derzeit gemeinsam mit Aktien. Es gibt mehrere Theorien für diesen Breakdown, darunter die Möglichkeit, dass China und andere große Halter von US-Staatsanleihen diese abstoßen - als Vergeltung für die aggressiven Zölle der Trump-Regierung.

Da der Status der Staatsanleihen als sicherer Hafen zunehmend in Zweifel gezogen wird, erscheint Gold im Vergleich deutlich attraktiver - was eine Zunahme der Investorennachfrage antreibt. Meiner Ansicht nach ist diese Rotation in Richtung Gold eine weitaus klügere Entscheidung als Investitionen in die Schulden der gefährlich überverschuldeten US-Regierung, wie ich als Nächstes erläutern werde.



Nicht nur erreicht der Gesamtwert der US-Bundesstaatsschulden - mittlerweile knapp 37 Billionen US-Dollar - neue Allzeithochs, sondern er nähert sich auch Rekordwerten im Verhältnis zur Größe der Wirtschaft, gemessen am BIP. Das bedeutet, dass die US-Schuldenlast historisch extrem ist, was das sehr reale und schnell wachsende Risiko einer Staatsschuldenkrise erhöht.

Vor diesem Hintergrund ist es absolut verständlich, dass sich ausländische Halter von US-Schulden diversifizieren und in Gold umschichten wollen - ein seit über 6.000 Jahren bewährter sicherer Hafen und der weltweit beständigste Wertspeicher. Das ist ein zentraler Antrieb für Chinas wachsenden Appetit auf Gold.



Noch schlimmer ist, dass seit der Pandemie 2020 die Kombination aus steigender Staatsverschuldung und steigenden Zinsen die jährlichen Zinszahlungen Amerikas auf über 1,1 Billionen US-Dollar mehr als verdoppelt hat. Diese gewaltige Summe übertrifft inzwischen die staatlichen Ausgaben für Verteidigung, Einkommenssicherung, Gesundheit, Veteranenleistungen und sogar Medicare - und macht die Zinsen zum zweithöchsten Ausgabenposten der US-Regierung, nur hinter der Sozialversicherung, die etwa 1,5 Billionen US-Dollar im Jahr kostet.



Zusammengefasst gibt es zahlreiche Anzeichen dafür, dass die chinesische Goldmanie, vor der ich Ende letzten Jahres zu warnen begann, jetzt in vollem Gange ist - und eine entscheidende Rolle dabei spielt, Gold über 3.000 US-Dollar hinauszutreiben und in eine weitaus aggressivere, parabolische Phase zu bringen. Diese Rallye ist durch hohes Handelsvolumen und breite Teilnahme an den Gold-Futures der Shanghai Futures Exchange gekennzeichnet, was darauf hindeutet, dass der Bullenmarkt noch reichlich Potenzial hat.

Hinzu kommt, dass die chinesische Zentralbank ein unermüdlicher Goldkäufer bleibt und nun auch Versicherungsgesellschaften erstmals in Gold investieren dürfen - was zusätzlich institutionelles Kapital in das Edelmetall fließen lässt. Wer weiß, wie viele chinesische Unternehmen sich dem Rausch als Nächstes anschließen werden? Meiner Meinung nach sollte China dafür gelobt werden, dass es Gold so begeistert aufnimmt und feiert - der Westen hat hier viel zu lernen. So oder so wird er gezwungen sein, aufzuholen.


© Jesse Colombo
The Bubble Bubble Report


Der Bubble Bubble Report ist eine durch Leser unterstützte Publikation. Um neue Beiträge zu erhalten und meine Arbeit zu unterstützen, erwägen Sie bitte ein kostenloses oder kostenpflichtiges Abonnement.

Haftungsausschluss: Die im Bubble Bubble Report und verwandten Inhalten bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich zu Informations- und Bildungszwecken und sollten nicht als Anlage-, Finanz- oder Handelsberatung verstanden werden. Nichts in dieser Publikation stellt eine Empfehlung, Aufforderung oder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Rohstoffen oder Finanzinstrumenten dar.

Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden, und frühere Leistungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Leser sollten ihre eigene Recherche durchführen und einen qualifizierten Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen. Der Autor und Herausgeber lehnen jegliche Haftung für finanzielle Verluste oder Schäden ab, die durch das Vertrauen auf die bereitgestellten Informationen entstehen.

Der Artikel wurde am 13. April 2025 auf https://thebubblebubble.substack.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.