Technische Analyse zu Platin: Platinrallye - Preis steigt auf 1.400 $ an

Terminmarkt: COT-Report

Der COT-Report wird immer freitags seitens der US-Terminmarktaufsicht (CFTC) veröffentlicht, wobei der Stichtag der Datenerhebung der Schlusskurs vom Dienstag ist. Die COT-Daten werden also immer mit einer Verzögerung von drei Tagen veröffentlicht. Premium Abonnenten von Blaschzok Research erhalten vor Handelsschluss am Freitag ein Blitzupdate mit Analysen zu Gold, Silber und Platin. Die COT-Daten ermöglichen einen Blick in die Zukunft, da sie einerseits ein Sentiment-Indikator sind und andererseits eine gute Einschätzung des Angebots und der Nachfrage am physischen Markt ermöglichen. Mit ihnen hat man einen Vorteil im Trading am Rohstoffmarkt.


COT-Daten für Platin vom 27. Juli

Der Platinpreis ist in der Vorwoche um 54 $ gestiegen und die Spekulanten sind dabei gerade einmal mit 1,1 Tsd. Kontrakten Long gegangen. Der COT-Index hat sich dementsprechend nur leicht um 3 Punkte verschlechtert auf 25 Punkte. Der COT-Index zum Open Interest hat sich um 5 Punkte verschlechtert auf 37 Punkte.

Damit hat sich auch in der letzten Woche wieder eine relative Stärke am Platinmarkt gezeigt. Obwohl der Preis im Vergleich zum Vormonat um 238 $ gestiegen ist, haben sich die COT-Daten gerade einmal um 10 Punkte verschlechtert. Zum Open Interest hat sich der COT-Index sogar nur um 3 Punkte verschlechtert.

Wir sehen also, dass mit dem Ausbruch des Platinpreises aus einer langjährigen Konsolidierungsformation verstärkte Investmentnachfrage eingesetzt hat. Diese fließt in ETFs und sonstige Produkte mit physischer Nachfrage. Der Preisanstieg wurde also nicht allein durch den Terminmarkt getrieben.

Vor etwa zwei Monaten gab es einen gescheiterten Ausbruch nach unten. Seitdem hat sich das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage verändert und wir sehen seither eine deutliche Stärke. Die COT-Daten sind zwar leicht überkauft, doch zeigen sie, dass noch Luft nach oben vorhanden wäre. Die Rallye kann sich dementsprechend noch etwas fortsetzen. Der aktuelle COT-Report ist also den Trend bestätigend für die Bullen und für die Bären gibt es noch kein Setup für einen Short-Trade zum aktuellen Zeitpunkt, was sich jedoch am Platinmarkt relativ schnell ändern kann.




Kurzfristige Technische Analyse

Platin konnte im vergangenen Jahr nicht von der Goldrallye profitieren, doch positiv blieb zuletzt, dass der Preis trotz wachsender Rezessionssorgen in den vergangenen Monaten nicht stärker unter Druck geriet. Die Handelsspanne wurde in den letzten drei Jahren immer enger, sodass sich der Preis zunehmend einkeilte und keine guten Handelschancen mehr bot. Früher oder später würde der Preis nach oben oder unten aus dieser Spanne ausbrechen und folgend Spekulanten auf diesen Ausbruch wetten.

Nun brach im Zuge des Zollstreits der Platinpreis kurzzeitig nach unten aus seiner engen Handelsspanne aus. Dieser Rücksetzer wurde jedoch schnell zurückgekauft und so kam es zu Shorteindeckungen, die den Preis über seinen Abwärtstrend auf 1.100$ schoben. Der Ausbruch gab nun den Spekulanten ein Kaufsignal, wobei der Preis mittlerweile auf über 1.400$ ansteigen könnte. Ich hatte ein Ziel von 1.250$ bis 1.300$ bei einem Ausbruch in Aussicht gestellt, womit der aktuelle Preisanstieg unsere Überwartungen übertraf. Nach Jahren mit Überangebot im Platinmarkt und einer sehr engen Handelsspanne, kam nun plötzlich starke Nachfrage aus dem Nichts auf.

Der letzte COT-Report zeigte, dass die Spekulanten am Terminmarkt zwar an der Rallye beteiligt, doch nicht alleinig für die Rallye verantwortlich sind. Physische Käufe über verschiedene Kanäle treiben diese Rallye mit, was sie nachhaltiger macht. Für die Stärke der letzten beiden Monate innerhalb der Handelsspanne war zuletzt ein Defizit am physischen Markt verantwortlich, dessen Ursprung primär in gestiegener Investmentnachfrage liegen dürfte.