Financial Sense: Marc Fabers dringender Aufruf zur Absicherung

Mit über fünf Jahrzehnten Erfahrung in Bullen- und Bärenmärkten gibt Marc Faber, der visionäre Kopf hinter dem Gloom, Boom & Doom Report, eine deutliche Warnung heraus: "Anleger, die Gold besitzen, sind in Angst. Anleger, die kein Gold besitzen, sind in großer Gefahr." In einem offenen Interview mit Financial Sense legte Faber seine kühne These dar, dass Gold, Silber, Platin und der breitere Rohstoffkomplex in einer Zeit rücksichtsloser Ausgaben und schwindenden Vertrauens unverzichtbare Absicherungen sind.


Eine historische Perspektive auf Gold und systemische Risiken

Fabers optimistische Haltung gegenüber Gold basiert auf seinen langjährigen Beobachtungen der Finanzmärkte, die bis zu seinen Anfängen in den 1970er Jahren zurückreichen. Er erinnert sich an den Gold-Bullenmarkt dieses Jahrzehnts, der durch die Schließung des Goldfensters im Jahr 1971 ausgelöst wurde, wodurch die feste Bindung des Dollars an Gold zu einem Preis von 35 Dollar je Unze beendet wurde.

"Ich habe den Gold-Bullenmarkt in den 70er Jahren und die exzessive Spekulation Ende der 70er Jahre erlebt, gefolgt vom Bärenmarkt für Rohstoffe nach 1980", erklärt Faber und liefert damit den Kontext für seine aktuellen Ansichten. Heute sieht er Gold als eine wichtige Anlage für Anleger, die sich vor einem übermäßig verschuldeten Finanzsystem hüten.

"Meiner Meinung nach haben Menschen, die kein Gold besitzen, viel zu viel Vertrauen in das Finanzsystem und in die Nachhaltigkeit dieses übermäßigen Kreditwachstums", warnt er.

Faber konzentriert sich auf die unkontrollierten Staatsausgaben, unabhängig von der politischen Zugehörigkeit. "Niemand will wirklich die Staatsausgaben kürzen. Nein, sie wollen sie nicht kürzen, sie wollen sie erhöhen", bemerkt er und kritisiert die Republikaner für ihre Verteidigungsausgaben und die Demokraten für ihre Transferzahlungen.

Dieses parteiübergreifende Versagen, die Defizite anzugehen, bestärkt ihn in seiner Überzeugung, dass Gold neben anderen Edelmetallen wie Silber und Platin für Anleger nach wie vor einen langfristigen Wert darstellt.


Die Rolle von Gold in einer Welt der Gelddruckerei

Auf die Frage nach der Preisentwicklung von Gold weicht Faber präzisen Prognosen aus und verweist stattdessen auf die Maßnahmen der Zentralbanken und Politiker. "Manche fragen mich: Marc, wie hoch wird der Goldpreis steigen? Diese Frage müssen Sie den Politikern und Zentralbankern stellen", witzelt er.

Da Gold die Marke von 3.000 Dollar je Unze überschritten hat, räumt Faber eine mögliche Volatilität ein - "wir könnten leicht um 500 Dollar fallen" -, bleibt aber in seinem langfristigen Optimismus unerschütterlich. "Solange die Gelddruckerei anhält, wird Gold tendenziell steigen", behauptet er und nennt die anhaltende geldpolitische Expansion als einen wichtigen Treiber.

Faber sieht die aktuelle Politik der USA, insbesondere unter der Trump-Regierung, als Katalysator für den Anstieg des Goldpreises. "Er ist ein Geschenk des Himmels für Gold. Ein völlig ignoranter Interventionist, der Geld ausgibt", sagt Faber über Trump und verweist auf Defizite in Höhe von mehreren Billionen Dollar und Maßnahmen wie "One Big Beautiful Bill" als Beweis für fiskalpolitische Leichtsinnigkeit.

Er argumentiert, dass Trumps Bestreben nach einem schwächeren Dollar zur Förderung der Exporte die Attraktivität von Gold weiter steigert. "Für Ausländer oder Zentralbanken ist es natürlich nicht sehr ermutigend, wenn der Präsident eines Landes, das über die Weltreservewährung, den US-Dollar, verfügt, der Welt verkündet, dass er einen schwächeren Dollar will; dann ist das ein Anreiz, Gold zu kaufen", erklärt er.


Platin: Eine Chance mit hohem Ertragspotenzial

Während Gold die Diskussionen dominiert, ist Faber besonders begeistert von Platin, das er im Vergleich zu Gold als unterbewertet ansieht. "Der Platinpreis schwankt um den Goldpreis herum. Gelegentlich ist der Platinpreis höher, gelegentlich ist er niedriger als der Goldpreis. Und kürzlich lag er gegenüber Gold auf einem 122-Jahres-Tief", bemerkt er unter Verweis auf historische Preisverhältnisse.

Unter Berufung auf das Prinzip der Rückkehr zum Mittelwert argumentiert Faber, dass der aktuelle Platinpreis - rund 1.300 Dollar je Unze - ein überzeugendes Risiko-Ertrags-Profil bietet. "Ich gehe das Risiko eines Rückgangs des Platinpreises um 20% bis 30% ein, aber wenn ich das Potenzial habe, 200% zu gewinnen, und das Risiko bei 20% bis 30% liegt, halte ich das Risiko-Ertrags-Verhältnis für recht günstig", erklärt er.

Faber hebt auch die geringere Marktgröße von Platin hervor, die es anfällig für erhebliche Preisbewegungen macht. "Der Platinmarkt ist viel kleiner als der Goldmarkt, und Länder wie Russland oder Südafrika könnten den Platinmarkt leicht unter Druck setzen", meint er und weist darauf hin, dass koordinierte Käufe durch Hedgefonds die Preise "in die Höhe treiben" könnten. Er geht davon aus, dass Platin innerhalb von ein bis zwei Jahren möglicherweise 3.000 Dollar je Unze überschreiten könnte, und beschreibt dies als "echten Durchbruch mit viel Schwung".


Rohstoffe: Unterbewertet inmitten von Spekulationen mit Finanzanlagen

Fabers Optimismus erstreckt sich über Edelmetalle hinaus auf den gesamten Rohstoffsektor, den er im Vergleich zu Finanzanlagen für deutlich unterbewertet hält. "Rohstoffe sind im Vergleich zu Finanzanlagen sehr günstig", erklärt er und kontrastiert die fehlende Spekulationswelle bei Rohstoffen mit dem "riesigen Glücksspiel mit Finanzanlagen" wie Nvidia-Optionen.

Mit Blick auf den Rohstoffboom der 1970er Jahre, als "jeder in Hongkong jede Minute den Goldpreis kannte", stellt Faber fest, dass eine solche Begeisterung heute völlig fehlt. "Ich sehe derzeit keine übermäßige Spekulation mit Gold und Silber", bemerkt er und deutet damit auf ungenutztes Potenzial in diesem Sektor hin.

Er führt diese Unterbewertung auf die übermäßige Liquidität der Zentralbanken zurück, die zu einer unverhältnismäßigen Aufwertung von Finanzanlagen geführt hat. "Die Fed und andere Zentralbanken haben weiter Geld gedruckt. Übermäßige Liquidität“", erklärt Faber und merkt an, dass höhere Zinsen zwar Haushalte mit geringerem Einkommen unter Druck gesetzt haben, wohlhabendere Anleger wie er selbst jedoch von steigenden Renditen auf Einlagen profitieren. Diese Dynamik unterstreicht seiner Meinung nach die Diskrepanz zwischen Finanzanlagen und Rohstoffen, wobei letztere vor einem Aufholprozess stehen.


Schwellenländer und geopolitische Überlegungen

Faber bleibt optimistisch in Bezug auf Schwellenländer, insbesondere Lateinamerika, das er als Absicherung gegen geopolitische Risiken betrachtet. "Wenn Sie beispielsweise eine vermögende Privatperson sind und über Vermögenswerte in Europa, den USA und Asien verfügen, warum sollten Sie dann nicht auch einige Vermögenswerte in Lateinamerika haben?", fragt er und weist darauf hin, dass die Region im Falle eines möglichen globalen Konflikts weniger wahrscheinlich zum "Kriegsschauplatz" werden dürfte. Er verweist auf die starke Performance von Märkten wie Brasilien und Hongkong, die durch hohe Dividendenrenditen und eine Unterbewertung im Vergleich zu den US-Märkten angetrieben wird.

Fabers Begeisterung für Schwellenländer wird durch seine allgemeinen Bedenken hinsichtlich Vermögensungleichheit und sozialer Instabilität gedämpft. "Der Lebensstandard eines typischen Haushalts in Europa und den USA sinkt. Warum? Weil das Vermögen von ihnen auf wenige reiche Menschen übertragen wird", argumentiert er und verweist auf "The Economics of Inflation" von Costantino Bresciani-Turroni als wichtige Abhandlung über die gesellschaftlichen Auswirkungen der Inflation.


Eine warnende Anmerkung zu Gesellschaft und Gold

Obwohl Faber ein überzeugter Verfechter von Gold ist, warnt er davor, dass ein stark steigender Goldpreis auf tiefgreifende gesellschaftliche Probleme hindeutet. "In Gesellschaften, in denen der Goldpreis in die Höhe schießt, ist der Zusammenbruch der Gesellschaft nicht mehr weit", mahnt er und betont, dass Gold zwar einen gewissen Schutz bietet, aber keine Immunität vor einem systemischen Zusammenbruch.

Sein Rat an Investoren ist pragmatisch: Halten Sie Gold und andere Edelmetalle aus Sicherheitsgründen, aber bleiben Sie wachsam gegenüber globalen Risiken. "Wir Besitzer von Edelmetallen müssen hoffen, dass Trump lange im Amt bleibt - das ist wirklich der Schlüssel", scherzt er und verbindet die Aussichten für Gold mit der Fortsetzung der aktuellen Finanz- und Geldpolitik.


© Financial Sense



Der Artikel wurde am 6. Augusut 2025 auf www.financialsense.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.