Technische Analyse zu Platin: Investmentnachfrage treibt Platin auf 1.750 $ an

Terminmarkt: COT-Report

Der COT-Report wird immer freitags seitens der US-Terminmarktaufsicht (CFTC) veröffentlicht, wobei der Stichtag der Datenerhebung der Schlusskurs vom Dienstag ist. Die COT-Daten werden also immer mit einer Verzögerung von drei Tagen veröffentlicht. Premium Abonnenten von Blaschzok Research erhalten vor Handelsschluss am Freitag ein Blitzupdate mit Analysen zu Gold, Silber und Platin.

Die COT-Daten ermöglichen einen Blick in die Zukunft, da sie einerseits ein Sentiment-Indikator sind und andererseits eine gute Einschätzung des Angebots und der Nachfrage am physischen Markt ermöglichen. Mit ihnen hat man einen Vorteil im Trading am Rohstoffmarkt.


COT-Daten für Platin vom 24. September

HINWEIS: AUFGRUND DES GOVERNMENT SHUTDOWN IN DEN USA HAT DIE CFTC SEIT EINEM MONAT KEINEN NEUEN COT-REPORT MEHR VERÖFFENTLICHT. DIESER COT-REPORT UND SEINE ANALYSE DAZU IST DEMNACH SCHON EINEN MONAT ALT.

Der Platinpreis stieg zur Vorwoche um 80 $ an, während die Spekulanten in der gleichen Zeit mit 4 Tsd. Kontrakten Long gingen. Der COT-Index hat sich dementsprechend um 10 Punkte auf 51 Punkte verschlechtert und ist nun wieder neutral.

Wir sehen, dass bei Platin mit dieser neutralen Positionierung alles möglich ist, sowohl steigende als auch fallende Preise, wenn Spekulanten auf der Long- oder Short-Seite aufspringen. Platin wird zudem aktuell von Investmentnachfrage getrieben, die den Preis nach oben schiebt.

Der Preisanstieg in der letzten Woche wurde teilweise über den Terminmarkt, aber auch über den physischen Markt getragen, wo die Investmentnachfrage zuletzt zugenommen hat. Solange Gold stark ist, können auch Silber und Platin weiter ansteigen. Sobald Gold korrigiert, werden Silber und Platin mit nach unten gezogen. Insgesamt zeigt der COT-Report schön, wie die Investmentnachfrage zu einem plötzlichen Defizit am Markt sorgte, das einen Preissprung nach sich zog.




Kurzfristige Technische Analyse

Der Platinpreis brach Ende Mai dynamisch aus einer dreijährigen Konsolidierungsformation in einer immer enger werdenden Handelsspanne nach oben aus, nachdem in der Zuspitzung plötzlich Investmentnachfrage aufkam. Über mehrere Jahre zeigte sich zuvor weder Stärke noch ein physisches Defizit am Markt, doch im April begannen Investoren verstärkt auf einen Anstieg des Preises zu setzen. Nach der starken Goldrallye und dem Anstieg von Silber in Richtung seines Allzeithochs wettete man auf eine Aufholjagd bei Platin, auch wenn diese fundamental kaum begründet war zu diesem Zeitpunkt.

Da Platin ein vergleichsweise kleiner Markt ist, kann schon ein moderater Anstieg der Investmentnachfrage den Preis stark bewegen. Innerhalb weniger Monate stieg er von 1.000 $ auf 1.500 $, bevor eine Korrektur auf 1.300 $ einsetzte. Diese drohte sich auszuweiten, wurde jedoch durch den Ausbruch des Goldpreises aus seiner viermonatigen Konsolidierung verhindert. Dadurch wurde Platin erneut nachgefragt, das Angebot verknappte sich und der Preis zog wieder an.

Nachdem Gold über 3.400 $ ausgebrochen war, hatte ich im Bereich um 1.350 $ ein Kaufsignal gegeben mit dem Hinweis, vorsichtig zu sein, falls sich der Anstieg bei Gold als nicht nachhaltig erweisen sollte.

Mit dem weiteren Anstieg des Goldpreises bis 4.400 $ traten auch im Platinmarkt zusätzliche Käufer auf, die ihr Kapital breit auf alle Edelmetalle verteilten. Dank dieser spekulativen Investmentnachfrage konnte Platin weiter in Richtung 1.750 $ ansteigen, womit das Preisziel bei 1.800 $ fast erreicht wurde.