Bärenangriff

Selbst der Goldmarkt geriet diese Woche ins Wanken, nachdem jeder Hobbytechniker mit einem Laptop am 28. Oktober den Tiefpunkt für Gold bei 3.900 Dollar auf Basis der Dezember-Futures vorhergesagt hatte.

Sie verspotteten die Bären und verspotteten sogar die vorsichtigen "Korrektur-Befürworter", obwohl einige der langjährigen Gold-Bullen eine Korrektur vorhergesagt hatten.



In der Woche vom 13. bis 20. Oktober verschickte ich eine Reihe von E-Mail-Benachrichtigungen an meine Abonnenten, in denen ich Vergleiche zum Sommer 2020 anstellte, als die Gold-Terminkontrakte für Dezember neunzehn Tage lang im überkauften Bereich lagen, bevor sie ihren Höchststand erreichten und dann für fast drei lange und sehr schmerzhafte Jahre wieder nach unten gingen. Ich wies darauf hin, dass Gold bis zum 13. Oktober dieses Jahres einundfünfzig Tage in Folge im überkauften Bereich gelegen hatte, aber bis zum Freitag dieser Woche hatte es 56 Tage im überkauften Status absolviert.

Ich habe in dieser Woche eine Reihe von Absicherungsgeschäften getätigt, um mich gegen einen Markteinbruch wie 2008 und 2020 abzusichern, der die bullische Preisentwicklung bei Gold ignorierte und stattdessen die TSX Venture Exchange hinter die Scheune schleppte und sie zu einem kaum wiedererkennbaren, zitternden Haufen verprügelte. Die Erholung von den Tiefstständen Ende Oktober überraschte mich ein wenig, sodass ich am Dienstag einige Absicherungsgeschäfte auflöste, deren Gewinne deutlich geringer ausfielen als noch eine Woche zuvor.

Wie es oft der Fall ist, wenn man seine Wunden bei Aktienmarkt-Hedges leckt, wünschte ich mir am Freitagmorgen, ich hätte diese Hedges wieder. Dennoch schloss der JDST:US die Woche einen Cent niedriger als mein Verkaufskurs, während der GLL:US 0,30 $ höher als mein Ausstiegskurs schloss, aber beide ETFs lagen weit unter ihren jeweiligen Tageshochs.

Gold und Silber werden wie Drachen in einem Hurrikan hin und her geworfen, was vor allem auf die zahlreichen spekulativen Leverage-Geschäfte zurückzuführen ist, die insbesondere seit August getätigt wurden, als Fed-Chef Powell neue Zinssenkungen für September und Dezember ankündigte. Während es im September zu einer Senkung um einen Viertelpunkt kam, sank die Wahrscheinlichkeit einer Senkung im Dezember, die vor einer Woche noch als so gut wie sicher galt, in dieser Woche auf unter 45%, da die Wirtschaftsdaten etwas besser als erwartet ausfielen.

Ich bin der Meinung, dass Gold auf den 100-Tage-Durchschnitt von 3.653 $ zufallen wird, aber bis es diesen erreicht, könnte der 100-Tage-Durchschnitt bei 3.700 $ oder höher liegen, da sein Anstiegswinkel mit 45° weiterhin solide bullisch ist.

Silber bildete diese Woche eine beunruhigende "Doppel-Top-Formation", was einer der Gründe war, warum ich zwei meiner Hedge-Positionen aufgelöst habe, da die Entwicklung am Donnerstag spannend war, obwohl die späte Abwärtsbewegung von den Rekord-Intraday-Höchstständen am Donnerstag sich am Freitag in einen kompletten Einbruch verwandelte und an diesem Tag um über 5% fiel. Silber für Dezember scheint weiterhin bereit zu sein, seinen 100-Tage-Durchschnitt bei 42,74 $ zu testen, aber bis es dort ankommt, könnte der 100-Tage-Durchschnitt bei 43,50-44,00 $ liegen.