John Ing: Gold - Zeitalter der Unsicherheit

Zum ersten Mal seit Generationen sind die Regierungen mit der Aussicht konfrontiert, dass ihnen das Geld ausgeht. Die Ära des billigen Geldes ist vorbei, und eine verschwenderische Regierung bemüht sich um die Finanzierung des größten Ausgabenpakets in einer Zeit, in der Schulden und Defizite ein großes Problem darstellen.

Die Verschuldung der USA ist riskant geworden, und mit der jüngsten Herabstufung der geschätzten AAA-Kreditwürdigkeit Amerikas durch Moody's werden die fiskalischen Sorgen durch die Besorgnis über die Nachfrage nach US-Schuldtiteln noch verschärft, was Amerika zu einem riskanteren Ort für Investitionen macht.



Infolgedessen ist der massive Kreditbedarf der USA vor dem Hintergrund der hohen Zinssätze schwieriger geworden, so dass eine Verlagerung auf Schuldtitel mit kürzerer Laufzeit und Staatsanleihen stattgefunden hat, um die Finanzierungskosten zu senken, aber dieses Spiel erhöht das Refinanzierungsrisiko, denn wenn die Zinssätze steigen, schlagen die Kosten auf den Haushalt durch. Besorgniserregend ist, dass die USA in diesem Jahr sage und schreibe 9 Billionen Dollar oder 25% der US-Schulden refinanzieren müssen, allerdings auf höherem Niveau.

Dabei sind natürlich die Auswirkungen von Trumps Zöllen oder seinem Mega-Steuergesetz noch gar nicht berücksichtigt, zumal die 10-jährigen Renditen auf über 4,5% gestiegen sind. Um die Schuldenlast zu verringern, befürchten wir, dass die Trump-Regierung zu unkonventionellen Methoden greifen wird.

Der 29 Billionen Dollar schwere Markt für US-Staatsanleihen, der die Grundlage des globalen Finanzsystems und das Zentrum der Weltwirtschaft bildet, ist aufgrund der schieren Anzahl der Angebote in einer Zeit, in der die Preise für Kredite stark steigen, zunehmend unter Druck geraten, was die Finanzkrise in den USA verschärft.

Im Jahr 2006 schuf die Wall Street Derivate, die den Immobilienboom ankurbelten, doch schon bald stellte sich heraus, dass die falsch bewerteten Subprime-Hypotheken wertlos waren, so dass Anleger und Hausbesitzer verheerende Verluste hinnehmen mussten, die die Finanzkrise von 2008-2009 auslösten. Es dauerte Jahre, bis sich die Märkte und Hausbesitzer von der geplatzten Immobilienblase erholt hatten.

Heute gibt es neue Formen von Derivaten oder Geld, die von der aktuellen Regierung geschaffen wurden, um Bitcoins, Stablecoins und andere digitale Währungen oder Kryptowährungen wertvoll zu machen, um das Wirtschaftswachstum zu finanzieren oder die Schulden der Nation zu tilgen. Die US-Notenbank und die US-Börsenaufsichtsbehörde wurden eingeschaltet, um Kryptowährungen mit Geld gleichzusetzen, und haben sogar die Regeln geändert, um den Handel mit ihnen zu erleichtern.


Monetäre Rettungsaktion?

Hier kommen die Stablecoins ins Spiel, deren Wert an den Dollar gekoppelt werden soll, wodurch ein weiteres Derivat oder ein Ersatz für Geld geschaffen wird, da jeder Stablecoin durch einen Dollar oder US-Staatsanleihen „besichert“ oder abgesichert werden soll und dieser Dollar durch den guten Glauben der US-Wirtschaft abgesichert ist.

Natürlich würden die USA niemals mit ihren Verpflichtungen in Verzug geraten, obwohl die Geschichte zeigt, dass die USA 1985, 1971 und 1933 in Verzug geraten sind. Stablecoin wird als Alternative zu Geld angepriesen, weil es über das Internet und außerhalb des Bankensystems transferiert werden kann. Donald Trumps Trump Media hat vor kurzem 2,5 Milliarden Dollar von Investoren gesammelt, um Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, zu kaufen.

Zuvor hatte die Familie einen $TRUMP Memecoin beworben, einen ähnlichen, und Melania hat einen nach ihr benannt. Trump hielt Kryptowährungen zunächst für "Betrug", sprang aber bald auf den Zug auf, als er feststellte, dass sie eine beliebte Art der Geldbeschaffung sind. In der Tat hat seine Regierung die regulatorische Belastung verringert und sogar die Regierung angewiesen, Verfahren gegen Kryptounternehmen einzustellen.

Vizepräsident J.D. Vance sagte voraus, dass digitales Geld „ein Multiplikator unserer Wirtschaftskraft“ sein würde. Der Senat verabschiedete das GENIUS-Net-Gesetz, um einen regulatorischen Rahmen zu schaffen. Dass Kryptowährungen oft im Ausland und in der Grauzone des Bankwesens angesiedelt sind, spielt keine Rolle, da Kryptowährungen sich in das finanzielle Ökosystem einschleichen und indirekt Amerikas Defizite finanzieren.

Obwohl Kryptowährungen noch nicht im US-Bankensystem verankert sind, sind sie ideal für sanktionierte Länder, Drogenhändler, die Wall Street und die Vereinigten Staaten. Aber wie andere Geldsurrogate oder -derivate ist sie kein Geld, nicht von Zentralbanken gedeckt und nicht fungibel. Vor allem aber ist es unreguliert. Kryptowährungen sind nur eine weitere Karte in diesem Ponzi-Kartenhaus.

Wir glauben, dass die Integration von Kryptowährungen und traditionellem Finanzwesen ein unfallträchtiger Vorgang ist, so wie es 2008-2009 der Fall war, als das letzte Derivat des Geldes, die Subprime-Hypotheken, implodierte. Ja, das könnte wieder passieren.


© John Ing



Dieser Artikel wurde am 11.07.2025 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und in Auszügen exklusiv für GoldSeiten übersetzt.