Euro Future behält 1,20 im Visier

Mittelfristiger Aufwärtstrend erneut bestätigt, aber...

Aus der mittelfristigen Perspektive des Wochencharts befindet sich der Euro Future weiterhin in einem Aufwärtstrend. Mit dem aktuellen Bewegungshoch bei 1.1980 wurde dieser Trend wiederholt bestätigt. Jedoch zeigen einige Oszillatoren erste Warnsignale:


Negative Divergenz des Stochastik-Indikators

In den vergangenen Wochen hat sich eine mittelfristige Divergenz im Stochastik-Indikator ausgebildet. Als Divergenz bezeichnet man eine Situation, in der ein Indikator eine tatsächliche Kursbewegung nicht mehr mitmacht. Im Normalfall erreichen Kurs und Indikator gleichzeitig neue Höchststände.

Negative Divergenzen weisen zum Beispiel darauf hin, dass der Kaufdruck der Bullen nachlässt und der Markt korrekturanfälliger wird.

Insgesamt sind derartig (noch) vereinzelt auftretenden Divergenzen allerdings nur als Warnzeichen zu charakterisieren. Sie eignen sich nicht oder nur schwer zum Timing von Korrekturen. Divergenzen könnten sich zum Beispiel durch längere Seitwärtsphasen abbauen oder durch einen neuen Aufschwung entkräftet/geheilt werden.



Saisonaler Rückenwind für die Bären?

Aufgrund historischer Erfahrungswerte lassen sich für Rohstoffe, Indizes und Währungen statistische Durchschnittswerte berechnen. Betrachtet man die historischen Daten der letzten 20 Jahre, so ist die Periode von Mitte Oktober bis Mitte November für den Euro Future statistisch gesehen ein schwacher Zeitraum, welcher durch eine unterdurchschnittliche Performance auffällig geworden ist. Dadurch dürften die Bären in dieser Phase "saisonalen Rückenwind" erhalten.


Fazit:

Aus der Perspektive des langfristigen Quartalscharts ist der Euro Future aus der eingezeichneten neutralen Seitwärtsbewegung im April nach oben ausgebrochen. Damit befindet sich der Euro Future aus Sicht der langfristigen Perspektive in einem etablierten Aufwärtstrend. Mit dem Überschreiten des Vormonatshochs wurde erneut ein Kaufsignal generiert und die vorherige kurze zweimonatige Korrektur beendet.

Somit bleiben die langfristigen Erfolgschancen weiter auf der Kaufseite. Für dieses positive Szenario ist aus Sicht der Bullen die Verteidigung der Marke von 1,10 elementar. Darunter neutralisiert sich die langfristig bullische Ausgangsposition wieder. Erst Kurse unter 1,0350 oder eine noch nicht ausgebildete obere Umkehrformation drehen das Chartbild wieder auf Verkauf.

Aus der Perspektive des mittelfristigen Wochencharts befindet sich der Euro Future, wieder in einem etablierten Aufwärtstrend. Aufgrund der schlusskursbedingten Konstruktion bestimmter Oszillatoren, wie z.B. dem Stochastik-Oszillator wurden jedoch die letzten Zyklushochs nicht mit nachvollzogen, das tatsächliche Kursverhalten und der Indikator divergieren.

Bei Kursen unter 1,1620 ist im Zusammenhang mit der angegebenen Divergenz und der erwähnten Saisonalität ein Übergang in eine mittelfristige Konsolidierung möglich. Nach unten ist der Euro Future mit dem Bereich erhöhter Aufnahmebereitschaft um 1,14 und den alten Widerständen und jetzigen Unterstützungen der vergangenen Seitwärtsbewegung um 1,13 bis 1,11 gut abgesichert.

Steigt der Euro Future über 1,1875 ist ein schneller Test der aktuellen Bewegungshochs um 1,20 erwartbar. Bei Kursen darüber wäre der nächsthöhere stärkere Widerstandsbereich um 1,2250, 1,2365 und 1,2580 zu beziffern.


© Björn Heidkamp
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