Die finale Kapitulation ist noch nicht abgeschlossen

1. Silber in USD

Rückblick:

Der Silberpreis markierte Anfang August bei 14,35 US$ ein Doppeltief und konnte sich im Anschluss zunächst zügig bis auf 15,59 US$ erholen. Seit Mitte August jedoch nimmt die Volatilität deutlich zu. Zunächst fiel Silber bis auf 14,68 US$ zurück nur um dann in zwei Handelstagen bis auf 15,72 US$ anzusteigen.

Zum Wochenauftakt jedoch folgte eine tiefrote Tageskerze. Die kurzfristig negativen Tendenzen wurden gestern fortgesetzt und Silber rutschte zwischenzeitlich mit 14,65 US$ wieder deutlicher unter die psychologische Marke von 15,00 US$. Der Silbermarkt wird ganz eindeutig vom Crash an den Aktienmärkten und der dadurch sinkenden industriellen Nachfrage belastet.

Gold hingegen hat in den letzten Tagen seine "sichere Hafen" Funktion mehr oder weniger unter Beweis gestellt, wirklich überzeugend war das Verhalten während der Panik am Montag nicht. Der Ausbruch über die Marke von 1.170,00 US$ scheiterte und Gold fiel gestern bis an seine 50-Tagelinie bei 1,134.81 US$ zurück.

Mein immer wieder dargelegtes finales Kapitulationsszenario ist bisher nicht vollständig eingetreten und bleibt latent akut.


Silber Monatschart:



Der logarithmische Monatschart für den Silberpreis liefert weiterhin keine Anzeichen für ein Ende der fast viereinhalbjährigen Korrektur. Die letzten beiden Monatskerzen liegen genau in der grünen Unterstützungszone zwischen 14,00 US$ und 15,00 US$. Sollte diese Unterstützung gebrochen werden, wäre der Weg frei in Richtung 12,50 US$ und tiefer. Auf der Oberseite wartet bei ca. 17,50 US$ - 17,80 US$ die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals. Bis dahin fehlen derzeit noch fast 3,00 US$ bzw. knapp 20%.

Die Indikatoren geben weiterhin negativ bis bestenfalls neutrale Signale. Das "MACD"-Kaufsignal lässt weiterhin auf sich warten und der "RSI"-Indikator verharrt auf tiefem Niveau im Bärenmarktmodus. Lediglich bei der Stochastik herrscht Bewegung. Nach dem Verkaufssignal im Frühjahr ist nun wieder die überverkaufte Zone erreicht.

Insgesamt zeichnet der Monatschart weiterhin ein schwaches Bild. Erst ein Monatsschlusskurs oberhalb von 17,80 US$ hellt die Lage deutlich auf.


Silber Wochenchart:



Kurzfristig sah es vor drei Wochen schon danach aus, als ob der Silberpreis nun auch die nächste Unterstützung nach unten durchbrechen und damit ein weiteres absteigendes Dreieck (hellblau) aktivieren würde. Doch die Bullen konnten diesen Angriff zunächst abwehren. Dadurch ist die Chance auf ein Doppeltief bei 14,15 US$ (im Dezember 2014) und 14,35 US$ (im August 2015) entstanden. Noch fehlt aber eine klare und dynamische Erholung im Anschluss daran als Bestätigung. Da der Silberpreis in den letzten Tagen erneut deutlich unter die Räder gekommen ist, bleibt ein Bruch der Unterstützungszone weiterhin möglich.

Bullisch ist die immer stärker werdende positive Divergenz "MACD"-Indikator. Der Indikator hat alle Preistiefs seit Mitte 2013 nicht mehr bestätigt. Dieses Verhalten ist typisch am Ende eines Trends und passt sehr gut zu meiner vor acht Monaten aufgestellten These, dass Silber die Tiefs vom Dezember 2014 nicht mehr oder zumindest nicht mehr deutlich unterschreiten wird. Ebenfalls günstig präsentiert sich die Stochastik. Sie hat gerade aus dem überverkauften Bereich nach oben gedreht und hätte für den Fall einer Rally sehr viel Platz nach oben. Der "RSI"-Indikator schließlich ist neutral bis leicht negativ. Allerdings ist auch hier eine positive Divergenz zu beobachten.

Zusammengefasst ist auch der Wochenchart immer noch negativ zu interpretieren. Vor allem solange sich der Silberpreis unter seinem Hoch der letzten Handelswoche bei 15,72 US$ bewegt.


Silber Tageschart: