Goldaktien: Preisausbruch

Sie erinnern sich sicherlich noch an die brutale Aktienpanik im Jahre 2008. Niemand, der sie erlebt hat, wird sie jemals vergessen. Diese Panikwelle hat die Emotionen auf zuvor unvorstellbare Extreme getrieben. Während Gold die Panik besser gemeistert hat als fast alles andere, wurden Goldaktieninvestoren und -spekulanten leider von der extremen Angst ergriffen. Sie verkauften ihre Goldaktien, als ob die Apokalypse nahe wäre.

Wie Sie sehen können, hat dies zu einem HGR-Rückgang auf Werte weit unter die Hälfte seines historischen Durchschnitts geführt. Wie ich unseren Abonnenten damals bereits gesagt habe, war dies eine stimmungsbedingte Anomalie. Goldaktien waren radikal, fundamental unterbewertet. Somit müssen sie wieder steigen, sobald die Panikwelle abflaut, um die im Verhältnis zu Gold angemesseneren Werte zu reflektieren. Innerhalb des Jahres nach der Panik verdoppelte sich die HGR tatsächlich.

Da die durchschnittliche HGR in den fünf Jahren vor der Panik bei 0,511 liegt, lassen Sie uns von der Hälfte dieses Wertes während der Panik ausgehen. Nur die gröβte Angst, die extremste, bärische Stimmung, kann den HUI unter das 0,25-Fache des Goldpreises treiben. Wie einen Wasserball, den man unter Wasser hält, schossen die Goldaktienpreise im Verhältnis zu Gold aus der Aktienpanik in dem Moment in die Höhe, als der emotionale Druck verschwand. Zu diesen HGR-Panikwerten kam es noch zweimal im Sommer dieses Jahres!

Mitte Mai und Ende Juli fiel die HGR erneut unter 0,25! Das ist kaum zu glauben. Auch wenn es in der Aktienkrise 2008 sicherlich einen guten Grund dafür gab, sich in Angst versetzen zu lassen, was veranlasste Goldaktieninvestoren und -spekulanten im Sommer dieses Jahres dazu, von der Angst ergriffen zu werden? Ist der Goldpreisin Höhe von 1600 USD, der im Juli 2011 zum ersten Mal überhaupt erreicht wurde, so schlecht für Goldminenunternehmen? Angesichts dieses Preisniveaus sollten die Gewinne enorm sein.

Es gab Ende des Jahres 2008 keine fundamentaleBegründung für den Rückgang der HGR unter 0,25 und noch unbegründeter war der Rückgang im Sommer dieses Jahres, als das gesamte Kurs-Gewinn-Verhältnis aller Goldaktien fast 25% geringer war. Aus verschiedenen Gründen waren die Goldaktienhändler im vergangenen Frühling in einem unglaublich bärischen Umfeld gefangen. Ihre Angst zwang sie zu massiven Verkäufen, sodass sie diese Aktien im Verhältnis zu Gold erneut bis auf Panikwerte trieben.

Aber ihr Verlust ist unser Gewinn. Wenn die schwachen Gemüter, die die Kapitulation verursacht haben, nicht logisch denken können, dann sind ihre Verluste ihre eigene Schuld. Die Aktienmärkte führen zu Verlusten,wenn Sie sich dafür entscheiden, von der Gier oder Angst der breiten Masse erfasst zu werden. Die extremen Goldaktienpreise konnten sich nach der Panik nicht durchsetzen und sie können sich auch jetzt nicht durchsetzen. Alles, was für eine rasante Rally nötig ist, ist der Beginn eines Stimmungsumschwungs von bärisch auf bullisch.

Der bevorstehende Ausbruch der Goldaktien, entweder aus ihrem Sommer-Widerstand oder dem 200dma des HUI, sollte mehr als ausreichend sein. Danach ist das Wachstumspotential der niedergeschlagenen, unbeliebten Goldaktien gigantisch. Im Chart können Sie die massive Lücke zwischen dem tatsächlichen und dem hypothetischen HUI mit einer angenommenen HGR von 0,511 deutlich erkennen. Wir sprechen hierbei von einem HUI-Wert von 850.

Dieser HUI-Wert entspricht dem aktuellen Goldpreis. Gold ist innerhalb seiner entscheidenen saisonalen Rally bereits gestiegen, die in fast jedem Jahr im Herbst stattfindet. Seit Bullenmarktbeginn Anfang 2001 ist der Goldpreis von Ende Juli bis Ende Mai durchschnittlich um 19% gestiegen. In diesem Jahr lag Gold im schlimmsten Fall bei ungefähr 1577 USD. Wenn wir von dieser Prozentzahl ausgehen, würde der Goldpreis in einer durchschnittlichen, saisonalen Rally von jetzt bis Mai auf 1875 USD steigen.