Sinkende Renditen, Gold erreicht Rekordhochs ...

"Es ist nicht länger absurd zu denken, das die nominalen Renditen auf US-Staatsanleihen negativ werden könnten", warnte Joachim Fels, wirtschaftlicher Berater bei PIMCO, die Investoren in der letzten Woche. "Wenn die Weltwirtschaft das nächste Mal in den Winterschlaf verfallen wird, könnten die US-Staatsanleihen - die von vielen Investoren als der ultimative `sichere Hafen´ neben Gold angesehen werden - keine Ausnahme mehr für das Phänomen der negativen Rendite sein."

Fels scheint nicht der einzige Investor mit dieser Idee zu sein, wenn man die zunehmende Nachfrage nach Gold bedenkt.

Der Preis des gelben Edelmetalls verzeichnete seine beste Woche seit fast zwei Monaten, als der Gesamtwert der Schulden mit negativer Rendite auf der Welt einen neuen Rekordwert von 12 Billionen Dollar erreichte. Da die nominale Rendite der 10-Jahresstaatsanleihe unter 2% gefallen war - und auf inflationsbereinigter Basis nicht weit von den 0% entfernt war - stieg Gold in US-Dollar ausgezeichnet über die 1.500 Dollar je Unze; das erste Mal seit September 2013.

Zudem erreichte der Goldpreis auch historische Rekordhochs in einer Vielzahl anderer Weltwährungen, einschließlich britischer Pfund, russischer Rubel und indischer Rupien. In der letzten Woche überraschte die Zentralbank Indiens - ebenso wie die Banken Neuseelands und Thailands - die Märkte mit Zinssenkungen, die stärker ausfielen als erwartet. Dies schürte die Ängste, dass ein wirtschaftlicher Abschwung unmittelbar sei.

Am Mittwoch schloss die Performance des gelben Edelmetalls im Jahr 2019 zum Aktienmarkt auf und übertraf diesen sogar.



Analysten bei Goldman Sachs meinen nun, dass ein Goldpreis bei 1.500 Dollar nur der Anfang sei und, dass wir sehr wohl einen Goldpreis in Höhe von 1.600 Dollar je Unze in den nächsten sechs Monaten erwarten könnten.

"Wenn die Wachstumssorgen anhalten, möglicherweise aufgrund einer Eskalierung des Handelskrieges, dann könnte Gold noch höher steigen; angetrieben durch eine stärkere ETF-Goldallokation der Portfoliomanager, die weiterhin zu wenig Gold besitzen werden", erklärte Analystin Sabine Schels von Goldman an Investoren gewandt. "Gold-ETFs haben kürzlich Momentum aufgebaut, das beinahe so stark ausfiel wie 2016, und wir glauben, dass sie dieses kurzfristig beibehalten können."

Tatsächlich verzeichneten die Gold-ETFs im Juli alleine bereits weltweite Nettoeinflüsse von 2,6 Milliarden Dollar, was die gemeinsamen Goldbestände auf 2.600 Tonnen erhöht - ein Wert, den man seit März 2013 nicht mehr gesehen hat, wie der World Gold Council (WGC) berichtet.


Ein 1,2-Billionen-Schlag gegen die Weltwirtschaft

Zudem glaubt Goldman nicht länger daran, dass es vor der Präsidentschaftswahl im Jahr 2020 zu einer Entspannung im Handelskrieg zwischen USA und China kommen wird. Am Freitag erklärte Präsident Donald Trump tatsächlich, dass man "nicht bereit wäre, eine Übereinkunft" mit China zu schließen, man "jedoch sehen würde, was passiert."

Sollte sich der Handelskrieg weiter verschärfen, dann könnte dies die Weltwirtschaft "teuer zu stehen kommen", so Bloomberg. Ein neues Modell, das von Bloomberg-Analysten aufgestellt wurde, zeigt, dass das weltweite Bruttoinlandsprodukt bis zum Jahr 2021 etwa 0,6% niedriger ausfallen würde; das würde einen Schlag über unglaubliche 1,2 Billionen Dollar bedeuten, sollten die Märkte aufgrund eines ausgemachten Handelskrieges einbrechen.


Währungskriege drücken den Goldpreis nach oben

Ich wiederhole mich: Nicht nur der Dollarpreis des Goldes hat sich in den letzten Tagen gut entwickelt. Das Edelmetall schoss in einer Vielzahl von Währungen an neuen Rekordhochs vorbei. Dies umfasste zudem Währungen wichtiger Goldproduzenten wie Australien, Kanada und Südafrika. Der australische Dollar wurde gegenüber dem US-Dollar zu seinem niedrigsten Niveau seit der Finanzkrise vor einem Jahrzehnt gehandelt.



Eine unserer liebsten Methoden, diesen Wertgewinn zu demonstrieren, stellen wir mithilfe von russischer Goldbergbauaktien dar, vor allem Polyus mit Hauptsitz in Moskau, deren Aktie um fast 55% in den 12 Monaten bis zum 8. August stieg. Ähnliche Unternehmen wie Polymetal (Anstieg um 51%) und Highland Gold (Anstieg um 75%) waren ebenfalls Gewinner dieses starken Goldpreisumfelds.