Euro in starker saisonaler Phase: Setzten sich die Bullen wieder durch?

Mittelfristiger Konsolidierungsbereich

Aus der Perspektive des mittelfristigen Wochencharts wurde der übergeordnete Aufwärtstrend durch eine mittelfristige trendbestätigende(?) Seitwärtsbewegung abgelöst.

Aktuell pendelt der Euro Future zwischen dem Bereich erhöhter Abgabebereitschaft zwischen 1,1815 und 1,1875, erweitert um das Jahreshoch bei 1,980 und dem Bereich erhöhter Aufnahmebereitschaft zwischen 1,16 und 1,1520, erweitert um das Juli- und September-Tief bei 1,1424 und 1,1488 hin und her.

Bei solchen Konsolidierungen handelt es sich im Regelfall um mittelfristige Seitwärtspendelbewegungen, die zwar die Chance auf eine Trendumkehr andeuteten, danach aber in der Mehrzahl der Fälle mit einem neuen Kaufsignal nach oben aufgelöst werden.


Wochenchart: Umkehrstab am Tief der Bollinger Bänder

In der abgelaufenen verkürzten Börsenwoche hat der Euro Future zu Wochenbeginn niedrig eröffnet und innerhalb der Woche gedreht, um dann zum Schlusskurs fast auf dem Wochenhoch zu schließen. Das Tief dieses Umkehrstabs hat sich am unteren Bollinger Band ausgebildet.

Derartige Notierungsstäbe werden von einigen institutionellen Investoren, im Besonderen in einer neutralen Phase, bei Überschreiten des Vorwochenhochs zum Einstieg in eine Seitwärtsbewegung genutzt. Als Kursziel dieser Trader wird das obere Bollinger Band anvisiert. Das Hoch dieses Einstiegsbars darf dann nach Einstieg nicht mehr unterschritten werden.



Saisonal starke Phase für die Bullen

Aufgrund historischer Erfahrungswerte lassen sich für Rohstoffe, Währungen, Aktien und Indizes statistische Durchschnittswerte berechnen.

Typische Durchschnittsverläufe der vergangenen 20 Jahre zeigen für den Euro Future von Mitte November bis Ende Dezember eine signifikante Überrendite. Dieser Zeitraum zählt statistisch gesehen zu den stärksten Phasen des Jahres für die Bullen.


Fazit:

Aus der Perspektive des langfristigen Quartalscharts bleibt der Euro Future trotz des Kursrückgangs der letzten Wochen in einem etablierten Aufwärtstrend. Im April 2025 ist die europäische Gemeinschaftswährung aus einer zweijährigen Seitwärtsbewegung nach oben ausgebrochen – ein Signal, das meist für sich selbst spricht und dafür, dass sich die einmal etablierte Kursbewegung auch in der näheren Zukunft noch eine Weile durchsetzen wird. Somit bleiben die langfristigen Erfolgschancen weiter auf der Kaufseite. Für dieses positive Szenario ist aus Sicht der Bullen die Verteidigung der Marke von 1,10 elementar.

Darunter neutralisiert sich die langfristig bullische Ausgangsposition wieder. Erst Kurse unter 1,0350 oder eine noch nicht ausgebildete obere Umkehrformation drehen das Chartbild wieder auf Verkauf.

Aus der Perspektive des mittelfristigen Wochencharts ist der übergeordnete Aufwärtstrend in eine richtungslose, trendbestätigende Seitwärtsbewegung übergegangen. Bei Kursen über 1,17 ist ein Test der Widerstände dieser Konsolidierung um 1,18 bis 1,1980 anzunehmen. Kurse darüber, insbesondere im Zusammenhang mit der positiven Saisonalität, würden den primären Aufwärtstrend wieder durchsetzen. Der nächsthöhere stärkere Widerstandsbereich wäre bei diesem positiven Szenario um 1,2250, 1,2365 und 1,2580 zu beziffern.

Bei Kursen unter 1,14 ist ein weiteres Absinken in Richtung der alten Widerstände und jetzigen Unterstützungen der vergangenen langfristigen Seitwärtsbewegung um 1,13 bis 1,11 anzunehmen.

Aufgrund der starken saisonalen Phase und dem eher trendbestätigendem Charakter der mittelfristigen Konsolidierung ist dem erstgenannten Szenario einer Trendfortsetzung eine höhere Wahrscheinlichkeit zuzuordnen.


© Björn Heidkamp
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