Grünes Licht im Edelmetallsektor - geringes Einstiegsrisiko

Es ist daher sehr interessant, das die Commercials dem aktuellen COT-Chart für Kupfer zufolge ihre Long-Positionen aufstocken. Das deutet auf eine baldige Umkehr des Trends hin.



Sollte Kupfer eine Rally starten, werden Gold und Silber nachfolgen. Das bedeutet, dass der Dollar fallen wird. Der Dollar wird auch fallen, wenn die Fed am Montag eine Maßnahme wie eine überraschende quantitative Lockerung beschließt. Eine solche Entwicklung scheint durchaus möglich zu sein. Die Notenbank hat sich in eine Sackgasse manövriert und befindet sich in einer sehr schwierigen Situation, ihre Handlungen sind somit schwer vorhersehbar.

Unsere Schlussfolgerung ist daher, dass wir nicht länger zögern sollten und Investitionen im Edelmetallsektor noch am Montag, also vor dem Ergebnis der Sitzung tätigen sollten, wobei wir darauf achten müssen, sinnvolle Stopps zu setzen. Selbst falls wir falsch liegen sollten, deuten alle hier analysierten Fakten darauf hin, dass der Boden an den Edelmetallmärkten nicht mehr weit entfernt ist.

Kommen wir nun zu einigen taktischen Überlegungen anhand der GDX-Charts. Es ist klar, dass viele Investoren ound potentielle Investoren in diesem Sektor ängstlich und unsicher sind und sich fragen, ob nicht doch noch ein Einbruch kommt. Nach Jahren der schweren Verluste ist das vollkommen verständlich. Es kommt jedoch eine Zeit, in der man einen Schritt tun muss - andernfalls wird man sich nie vom Fleck rühren.

Die drei Hauptgründe für die enorme Attraktivität des Sektors sind erstens die Tatsache, dass die Edelmetall-Aktien im Moment gegenüber dem Metall selbst so extrem unterbewertet sind, zweitens die bullischen COT-Positionierungen am Goldmarkt (und selbst am Kupfermarkt) und drittens das zur Zeit sehr vorteilhafte Verhältnis zwischen Risiko und möglichen Gewinnen, wie wir gleich noch anhand der GDX-Charts sehen werden.

Der Jahreschart des GDX zeigt, dass sich nach der heftigen Abwärtsbewegung im Juli dieses Jahres möglicherweise ein Basismuster gebildet hat, an dessen unterer Grenze sich eine starke Unterstützungszone formt. Von dieser Unterstützung aus ist der GDX bereits zweimal steil angestiegen, wobei es ein positives Zeichen ist, dass das Hoch der zweiten kurzen Rally über dem der ersten Rally lag.

Jetzt notiert er wieder in der Nähe der Unterstützung und scheint wiederum kurz darüber die Basis zu bilden und sich auf eine erneute Rally vorzubereiten. Die Nähe des Unterstützungsniveaus bedeutet, dass wir ohne großes Risiko an dieser Stelle einsteigen können, denn die Stopps können direkt unterhalb dieser Linie gesetzt werden.

Es ist wichtig zu verstehen, wie gut das Chance-Risiko-Verhältnis im Moment ist, vor allem für Langzeit-Investoren! Das Aufwärtspotential ist praktisch unbegrenzt und geht weit über den in diesem Chart gezeigten Abschnitt hinaus. Das Abwärtsrisiko wird dagegen von der Linie begrenzt, an der Sie Ihre Stopps setzen, und das wird in jedem Fall sehr nah sein.

Was ist mit dem Risiko eines Einbruchs und einer weiteren großen Abwärtsbewegung? Wir sehen hier kein Problem, da es möglich ist, die Stopps so zu setzen, dass die Verluste in diesem Fall nur gering ausfallen würden. Sobald der Preisschwung nach unten sich dann dem Ende zu nähern scheint, oder sobald die Kurse wieder eindeutig über der Unterstützung notieren, wäre dann ein guter Zeitpunkt, um wieder einzusteigen.

Was, wenn das Big Money versucht, die Stopp-Loss-Orders und ein kurzzeitiges Tief auszulösen und Ihre Assets dann günstig aufkauft, wie sie das im September getan haben? Dieses Risiko kann man nie zu 100% ausschließen, aber indem man die Stopps etwas großzügiger setzt, kann man es zumindest begrenzen. Sie sollten ein wenig unter den Stopps der meisten anderen Trader liegen und niemals bei runden Zahlen, wo die meisten sie platzieren.

Wenn die Commercials es schaffen, Sie auszubooten, bleibt Ihnen nichts anderes übrig, als in den sauren Apfel zu beißen und ihre Assets zurückzukaufen, wenn die Kurse wieder über die Unterstützung steigen. Beachten Sie auch, dass Sie den GDX als allgemeinen Indikator für alle Positionierungen in diesem Sektor betrachten können.



Der 6-Monats-Chart des GDX zeigt, dass der steile Einbruch am Freitag uns einen besseren Einstiegspunkt und ein noch günstigeres Chance-Risiko-Verhältnis beschert hat. Der Rückgang des MACD-Histogramms (blaue Balken) macht eine baldige Rally wahrscheinlich.



© Clive Maund
www.clivemaund.com


Der Artikel wurde am 21.11.15 auf www.clivemaund.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.