Schrumpfung

Aktien



Aus der Sicht des professionellen Händlers erwiesen sich die Tiefststände der letzten Woche am Montag als die Tiefststände für den aktuellen Rückgang. Den Abonnenten wurde am Montag gesagt: "Das ist das, was ich mit meinem Geld mache. Ich kaufe den Bärenmarkt nicht, weil die Fed mir den Rücken stärkt, sondern ich stocke stark unterbewertete Positionen auf, bei denen großartige Teams mein Geld verwalten."

So sehr ich auch davon überzeugt bin, dass das Hoch des SPY:US im Jahr 2025 bei 613 Dollar der Höhepunkt des aktuellen Bullenmarktes sein wird, technisch gesehen befand er sich nur für einen kurzen Moment im Bärenmarktbereich. Beim Intraday-Tief von 481,80 Dollar lag der SPY:US 21,4% unter dem Höchststand, aber bei der Schlussglocke am Freitag lag er nur (augenzwinkernd) 12,9% im Minus, so dass er sich immer noch im "Korrekturbereich" befindet, nachdem er sich von demselben Ausmaß des Rückgangs erholt hat, das wir im Zeitraum 2022-2023 gesehen haben (∞ -24,5%).

Der Schaden an den US-Aktienmärkten ist so groß, dass der gewichtete S&P mit allen übergewichteten Mag-Sieben-Titeln nun hinter dem ungewichteten S&P zurückbleibt. Die "KI"-Blase ist nun geplatzt, und wie ich schon seit einigen Monaten schreibe, nimmt eine Blase, die so drastisch überbewertet und überbewertet ist wie die KI-Blase, nur selten (wenn überhaupt) wieder die Führungsposition ein, wenn die darauf folgende Talsohle endlich erreicht ist.



Für einen Metallanleger wie mich sollte dieser Riss in der Blase einen Ansturm auf die Aktien von Hard Assets und sicheren Häfen auslösen, die meiner Meinung nach stark an die Stagflation der 70er Jahre erinnern werden, was bedeutet, dass die Metalle, allen voran Gold, Kupfer und Energie, die bevorzugten Zufluchtsorte für Portfoliomanager in aller Welt sein werden.

Kurzfristig denke ich, dass die Aktien noch eine Weile weiter steigen können. Vielleicht sogar bis zum 200-DMA des SPY:US bei etwa 570,59 Dollar. Das ist ein Anstieg von 6,4% gegenüber dem aktuellen Kursniveau, und obwohl es sich nach einer sehr realen Möglichkeit anhört, bin ich der Meinung, dass die Gewalt der letzten zwei Wochen nicht nur bei Aktien, sondern auch bei Anleihen und dem US-Dollar einen erneuten Test der Tiefststände bei 481,80 Dollar sehr wahrscheinlich macht.

Entscheidend wird sein, wie sich der Markt in Bezug auf Breite und Führung verhält, um entweder eine länger andauernde Erholungsrallye oder eine Wiederaufnahme und ein erneutes Auftreten des Bärenmarktes, der am Montag der letzten Woche so kurz war, zu ermöglichen. Mit einem RSI, der sich 20 nähert, und CNBC-Moderatoren, die alle Valium schlucken wie Schokorosinen auf einem Kindergeburtstag, war es ein Leichtes, die Tiefststände aus dem schönen Selsey, England, zu bestimmen.