Defla XL - Die 4 Gouverneure

Die US-Notenbank (Fed) ist hinsichtlich einer möglichen Zinssenkung im Dezember gespalten. Folgende Fragen stellen sich der Fed im Hinblick auf die Abwägung von Inflation und Arbeitsmarktrisiken:

Sind die durch Zölle verursachten Preissteigerungen ein einmaliges Ereignis oder werden sie anhalten? Deuten die schwachen Beschäftigungszahlen auf ein geringeres Angebot oder eine nachlassende Nachfrage hin? Sind die Zinssätze zu restriktiv?

Nach der Eröffnung der Regierungssitzung werden nach und nach Wirtschaftsdaten eintreffen, die die Märkte maßgeblich beeinflussen könnten. Völlig überrascht wurden die Märkte von Aussagen von FED Gouverneuren, vier von ihnen sprachen sich gegen eine Zinssenkung im Dezember aus.

Tech:

Die Kursentwicklung von AMD zeigt aktuelle Marktmechaniken auf: Nicht der Erfolg des Investorentags an sich ist entscheidend, sondern wie die präsentierten Zahlen den Erwartungen entsprechen. Die hohe Volatilität resultierte aus den hohen Erwartungen der Anleger, die von AMD noch optimistischere Zahlen erwarteten, als bereits im Aktienkurs eingepreist waren. Es stellte sich heraus, dass die von AMD präsentierten Zahlen – mit Ausnahme des gesamten adressierbaren Marktes – bereits im Aktienkurs berücksichtigt waren.

Hier die wichtigsten Punkte des AMD-Investorentags:

AMD plant, Marktanteile im KI-Bereich von Nvidia (NVDA) zu gewinnen. AMD hat die Chance, einen Marktanteil von über 10% im KI-Bereich zu erreichen. AMD prognostiziert eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 35% für die nächsten drei bis fünf Jahre. AMD peilt bis 2030 einen Gewinn pro Aktie von 20 US-Dollar an. AMD hat seinen gesamten adressierbaren Markt auf über 1 Billion US-Dollar erweitert.

Langfristig wird entscheidend sein, ob OpenAI mit AMD sein volles Potenzial von sechs Gigawatt ausschöpfen kann. Ebenso wichtig ist, wie viele Kunden im Gigawattbereich AMD gewinnen kann. Die NVDA-Aktie sah leichte Wechselströme Richtung AMD.

Indien

Der indische Verbraucherpreisindex (VPI) lag im Jahresvergleich bei 0,25% (Erwartung: 0,48%). Diese Daten erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die indische Zentralbank. Sollte Indien darüber hinaus ein vorteilhaftes Handelsabkommen mit den USA abschließen, könnten indische Aktienkurse stark steigen.

Assetkurse stark FED-Erwartungs-belastet:

Gold:



Silber:



SPX 500:



BitCoin:



Vor allem aber: US-10 Jahres Treasury wieder im kritischen Bereich:



© Mag. Christian Vartian
vartian.hardasset@gmail.com



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