Zunehmende Probleme auf dem Hypothekenmarkt

Diese Woche erlebte der Dow Jones einige Turbulenzen und erreichte am Dienstag und Mittwoch neue Allzeithochs. Der Dow Jones in seinem BEV-Chart unten schloss die Woche mit einem BEV von -2,24% ab, was beweist, dass es diese Woche an der Wall Street nicht allzu wild zuging.

Das bedeutet, solange der Dow Jones in seinem BEV-Chart unten in der Scoring-Position bleibt (zwischen den BEV-Linien 0,00% und -5,00%) und die tägliche Volatilität keinen Ausbruch aus den gefürchteten Dow-Jones-2%-Tagen verzeichnet, an denen der Dow Jones +/- 2% oder mehr gegenüber dem Vortagesschlusskurs schließt, werde ich weiterhin positiv gegenüber diesem Anstieg am Aktienmarkt eingestellt sein.



Apropos steigende tägliche Volatilität am Aktienmarkt: Diese Woche haben wir beim Dow Jones in seinem untenstehenden Tages-Balkendiagramm tatsächlich einen Anstieg der täglichen Volatilität beobachtet. An zwei dieser Tage bewegte sich der Dow Jones um mehr als 1% gegenüber dem Vortagesschlusskurs:


Dennoch kann ich nicht allzu pessimistisch gegenüber diesem Markt sein, solange der Dow Jones nicht mehrere Tage lang extreme Volatilität aufweist, an denen er um 2% oder mehr nach oben oder unten schwankt.

Aber als der Bär, der ich bin, ist mir die Zunahme der täglichen Volatilität, die diese Woche in der untenstehenden Grafik zu sehen ist, aufgefallen. Seit Anfang Juli in der untenstehenden Grafik war die Volatilität dieser Woche größer als in den letzten fünf Monaten. Ist dies ein Hinweis auf die Zukunft? Darüber werde ich Ihnen in einem Monat berichten.



Ein Blick auf meine Tabelle unten, in der die BEV-Werte für die wichtigsten Indizes aufgeführt sind, die ich verfolge, zeigt, dass diese Woche sieben neue Allzeithochs erreicht wurden, davon vier am Mittwoch. Dann kamen Donnerstag und Freitag, und der Markt gab etwas nach. Am Freitag schlossen vierzehn dieser Indizes in der Scoring-Position und lagen über ihrer BEV-5%-Linie (innerhalb des roten Kastens). Ich stelle jedoch fest, dass der durchschnittliche BEV-Wert aller dieser Indizes (#15) die Woche mit einem BEV von -5,00% schloss, was knapp außerhalb der Punktzahl liegt.

Ist das der heiße Atem von Herrn Bär, den ich in meinem Nacken spüre? Höchstwahrscheinlich nicht. Wenn Herr Bär zurückkehrt, wird es jeder wissen, auch wenn die meisten es leugnen und in der ersten Phase eines Bärenmarktes hartnäckig optimistisch bleiben werden. So läuft es immer.



Als ich diese Woche täglich die Entwicklung von Gold und Silber verfolgte, hatte ich den Eindruck, dass sie einem gewissen Verkaufsdruck ausgesetzt waren. Aber in der obenstehenden Performance-Tabelle dieser Woche belegten die alten monetären Metalle und der XAU nicht nur weiterhin die Plätze 1 bis 3, sondern legten gegenüber der Tabelle der letzten Woche sogar deutlich zu. Alle anderen Nicht-Edelmetalle in der Tabelle oben verzeichneten diese Woche größtenteils leichte Verluste.

Wie haben sich die oben genannten Aktienindizes im Vergleich zu den Rohstoffen entwickelt, die ich ebenfalls in der Tabelle unten verfolge? Seit Anfang November 2021 hat sich Kakao sehr gut entwickelt und ist in den letzten vier Jahren um 124,88% gestiegen. Aber Kakao ist ein sehr volatiler Markt, und ich bin mir sicher, dass er in den letzten Jahren mehrmals an die Spitze dieser Liste geklettert ist, um dann innerhalb weniger Monate wieder weit nach unten zu fallen.

Auf den Rohstoffmärkten haben die meisten Rohstoffe eine schlechtere Performance als die Aktienindizes erzielt, wie beispielsweise alle Rohstoffe ab Platz 17, darunter alle Energieprodukte. Mit Ausnahme von Kakao, Kaffee, Rindfleisch, Orangensaft und Kupfer hat keiner der anderen Rohstoffe in der untenstehenden Tabelle in den letzten vier Jahren einen zweistelligen prozentualen Anstieg verzeichnet.