Gold auf Eurobasis vor Allzeithoch

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.574 auf 1.581 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.584 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich in beide Richtungen wenig verändert.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Rendite spanischer Staatsanleihen steigt mit 7,5% auf ein 16-Jahreshoch.

Chinesische CNOOC übernimmt für 15,1 Mrd $ die kanadische Nexen und bezahlt mit 27,50 $/Aktie einen Aufschlag von 61% auf den letzten Schlusskurs.

19 parallel ausgeführte Bombenanschläge fordern im Irak 107 Todesopfer.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar an und befindet sich nur noch um etwa 2 % unter dem Allzeithoch (aktueller Preis 42.188 Euro/kg, Vortag 41.790 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 27,00 $/oz, Vortag 27,00 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.392 $/oz, Vortag 1.396 $/oz). Palladium bleibt im Abwärtstrend (aktueller Preis 566 $/oz, Vortag 569 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in der Nähe der Jahrestiefkurse seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3% oder 0,4 auf 143,1 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Osisko 4,2%, Centerra 3,9% und Eldorado 3,6%. Bei den kleineren Werten steigen Alacer 7,9% und Nevsun 7,5%. Andina fallen 8,5%, Jaguar 7,3% und Klondex 7,0%. Bei den Silberwerten verbessern sich Sabina 7,1% und Aurico 5,0%. Arian geben 8,2% und Wildcat 6,6% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Alacer 6,5%, Focus 6,3% und Integra 5,1%. Stone fällt 14,3% zurück. Bei den Explorationswerten erholt sich Intrepid 8,7%. Northern Mining fallen 23,3%, Signature 12,5% und Castle 12,1%. Bei den Metallwerten erholen sich Mincor 7,0% und Rex 5,9%. Western Areas gibt weitere 5,0% (Vortag -4,3%) ab.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,9% auf 115,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alacer (+6,5%), Focus (+6,3%) und Integra (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-12,1%), YTC (-6,7%), Western Areas (-5,0%) und Noble (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2% etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5%. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1% nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,5% (Xau-Vergleichsindex -12,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,5% auf 43,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+7,1%) und Aurico (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Wildcat (-6,6%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,3% und fällt damit stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,6%) zurück. Damit fällt der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 14,4% leicht hinter den Hui-Vergleichsindex zurück, der seit dem Jahresbeginn um 13,4% nachgibt. Das Fondsvolumen fällt von 26,1 auf 25,5 Mio Euro nur wenig zurück, da die Kursverluste teilweise durch Zuflüsse in den Fonds ausgeglichen werden konnten.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,4% (Hui-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,3% auf 41,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Mincor (+7,0%) und Integra (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Western Areas (-5,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 2,9% und gibt etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nach, der um 2,0% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 22,3% mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,1%). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,7 Mio Euro leicht zurück.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 22,3% (Xau-Vergleichsindex: -10,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,6% auf 46,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intrepid (+8,7%), Atlantic (+6,4%) und Focus (+6,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pelican (-13,3%) und Lemur (-13,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 fällt der Fonds mit einem Verlust von 12,6% erneut zurück. Der TSX-Venture Vergleichsindex verliert im selben Zeitraum 10,3%. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 30,7% und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 19,2% nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 56,2% jedoch weiterhin marginal besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,8% aufweist. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 3,2 auf 2,8 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 30,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: -19,2%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, die Sonderaktion 1/8 oz Fichte und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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