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Vor der Finanzkrise II

19.01.2016  |  Martin Siegel
Der Goldpreis wird am Montag nicht in New York festgestellt. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai seitwärts und notiert aktuell mit 1.089 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Nikolaus von Bomhard, Chef der Münchener Rückversicherung zur Lage an den Finanzmärkten: "Ich halte die Situation heute tatsächlich für gefährlicher".

Kommentar: Die Zusammenbruchskrise der Finanzmärkte, die 2008 durch die Umschuldung der maroden Bankbilanzen auf die Staatshaushalte verzögert werden konnte, droht wieder aufzubrechen. Nicht grundlos schlägt Finanzminister Wolfgang Schäuble eine zusätzliche Steuer auf Benzin vor, um die Last der Bankenrettung für die EZB abzumildern. Auch der Vorschlag des IWF mit einer Vermögensabgabe von 10% dürfte in den nächsten Wochen wieder auf den Tisch kommen (vgl. "Vortrag Edelmetallmesse München 2013: "Vor der Finanzkrise II" auf www.stabilitas-fonds.de.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 32.177 Euro/kg, Vortag 32.191 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 13,97 $/oz, Vortag 13,95 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 826 $/oz, Vortag 823 $/oz). Palladium erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 494 $/oz, Vortag 490 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 1,5%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird nicht notiert. Bei den in Kanada gehandelten Standardwerten erholt sich Kinross um 2,8%. Yamana gibt 2,2% nach. Bei den kleineren Werten können Aura 9,7% und Orezone 6,0% zulegen. Northern Dynasty fallen 13,9%, Sandspring 12,9% und Luna 12,5% zurück. Bei den Silberwerten erholt sich AZ-Mining 3,5%. Great Panther geben 9,5%, Excellon 5,6% und Maya 4,2% nach.

Die südafrikanischen Werte werden im New Yorker Handel nicht notiert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich ABM 8,3%, Regis 7,1% und Evolution 6,1%. Alacer fallen 7,2% und Red 5 um 5,4% zurück. Bei den Explorationswerten erholt sich Azumah um 14,3%. Legend gibt 14,3% ab. Bei den Metallwerten verbessert sich Gindalbie 8,3%. Panoramic gibt 6,7% nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,0% auf 57,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+14,3%), Regis (+7,1%) und Evolution (+6,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alacer (-7,2%), B2 Gold (-5,7%) und Gryphon (-5,6%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 kann der Fonds gegen den Markttrend um 2,9% zulegen. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5% nach. Während der Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn 26,6% verliert, kann der Fonds den Gewinn auf 38,5% ausbauen und präsentiert sich damit im Jahr 2015 als einer der weltbesten Fonds überhaupt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 38,2% ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-64,3%) absetzen. Bei kleineren Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen im Dezember von 11,0 auf 11,5 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 14,0%
  • Verlust im Jahr 2013: 62,9%
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,0% auf 12,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+6,1%) und AZ-Mining (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-5,6%) und Impact (-4,0%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 5,6% stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 2,3% zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 24,8% parallel zum Hui-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,5% abschließt. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 19,8 auf 18,9 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
  • Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
  • Verlust im Jahr 2011: 27,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 3,7%
  • Verlust im Jahr 2013: 53,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8% (Hui-Vergleichsindex -24,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,8% auf 20,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Regis (+7,1%), Evolution (+6,1%) und Ramelius (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-6,7%), Alacer (-6,0%) und B2 Gold (-5,7%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verbessert sich der Fonds um 2,4% gegen den Markttrend. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5% nach. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9% deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 26,6% verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,0 auf 6,1 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
  • Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
  • Verlust im Jahr 2011: 30,9%
  • Verlust im Jahr 2012: 20,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 58,3%
  • Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
  • Gewinn im Jahr 2015: 14,9% (Xau-Vergleichsindex -26,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 3,4% auf 13,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+6,1%) und Ramelius (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Base (-27,1%), Largo (-10,9%) und Matsa (-9,7%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verliert der Fonds mit 1,4% deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,7% zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,8% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 29,4% zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
  • Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 37,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 54,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8% (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru, 1 oz Philharmoniker und 1 oz Lunar-Münzen. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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