Die Inflationistischen Illuminaten (Teil 1)

Letzte Woche haben wir einen Chart des GDPNow-Modells der Atlanta Fed veröffentlicht, das gerade auf eine Wachstumsprognose für das reale BIP von -2,4% für das erste Quartal 2025 gesunken war. Dieses Modell kann unbeständig sein. Der jüngste große Ausschlag war vor allem ein Artefakt der steigenden Goldimporte. Die Aussichten für das Wirtschaftswachstum scheinen sich jedoch erheblich eingetrübt zu haben.

Meine Freundin Danielle DiMartino Booth verfolgt Daten wie ein Falke. Viele von Ihnen sind mit ihr vertraut. Heute möchte ich Ihnen ihren jüngsten Artikel vorstellen, aus dem hervorgeht, dass die Inflation möglicherweise viel niedriger ist, als die aktuellen Schlagzeilen vermuten lassen. Ich habe mich gestern Abend mit David Bahnsen unterhalten. Wir waren uns beide einig, dass die Art und Weise, wie das BLS die Inflation berechnet, insbesondere die Verzögerung bei der Berichterstattung über den Wohnungsbau, die Inflation künstlich hoch erscheinen lässt. Die Arbeit von Danielle macht das sehr deutlich.

Danielles Arbeit ist so lang, dass ich daraus eine zweiteilige Serie machen werde, mit meinen Kommentaren nächste Woche. Es gibt hier eine Menge Daten, aber ich empfehle Ihnen dringend, sie sorgfältig zu lesen und darüber nachzudenken. Die tatsächliche Inflation zu verstehen - und nicht das, was die Medien Ihnen weismachen wollen - ist entscheidend für Ihre Investitionsplanung. Es ist eine Sache, wenn ein Experte dies oder jenes sagt, aber es ist eine andere, sich die tatsächlichen Daten selbst anzusehen. Und damit übergebe ich diesen Artikel in Danielles fähige Hände.


Ausbreitung des Preisdrucks von Danielle DiMartino Booth

Wer die Erzählung beherrscht... Das war der unoriginelle Gedanke, der einen Juraprofessor an der Universität von Ingolstadt, Bayern, dazu brachte, einen Geheimbund zu gründen, den er den Orden der Illuminaten nannte. Adam Weishaupt war der Meinung, dass die Zugehörigkeit zu den "Erleuchteten" einen über den Dreck der monarchischen und insbesondere der kirchlichen Gehirnwäsche erhebt. Und so begann es 1784 in einem nahe gelegenen Wald.

Dort legten fünf Männer im Fackelschein die Regeln für die Aufnahme fest, unter der Bedingung, dass alle Kandidaten von höchstem gesellschaftlichem Rang sein mussten, Männer von "Reichtum und Geschmack", um Mick und Keith in einem der besten Songs aller Zeiten zu zitieren. Und wie der ikonische Text, der die dunkelsten Gestalten verherrlicht, wurden auch die Illuminaten als Atheisten und Anarchisten gegeißelt.

Kein Wunder, denn der Orden der Illuminati wurde unter Androhung der Todesstrafe zur Auflösung gezwungen und hat sich bis heute eine ehrfürchtige Anhängerschaft bewahrt. Die Verlockung einer "weltbeherrschenden" Kabale war zu perfekt für diejenigen, die zu Verschwörungstheorien neigten. Der Aufstieg der sozialen Medien konnte nicht anders, als den romantischen Idealismus im Kampf gegen die böse Elite zu schüren, ein Krieg, der weiterhin Soldaten rekrutiert, die über die scheinbar unaufhaltsame Vergrößerung der Ungleichheit wütend sind.

Und dann kam Biden. Wie The Week im vergangenen November berichtete, nachdem die US-Präsidentschaftswahlen vor vier Jahren bereits entschieden waren: "Joe Biden schürte unwissentlich die Flammen der Verschwörungstheorien, als er in einer Rede von einer kommenden 'neuen Weltordnung' sprach. Er bezog sich damit auf die Verschiebung der geopolitischen Beziehungen als Reaktion auf Wladimir Putins Einmarsch in der Ukraine", so The Independent. Für Verschwörungstheoretiker sind solche Äußerungen jedoch ein weiterer Beweis dafür, dass es einen "Marionettenmeister gibt, der die Weltherrschaft anstrebt und internationale Ereignisse manipuliert, um seine schändlichen Ziele zu erreichen."

Und während historische Persönlichkeiten wie David Rockefeller, Henry Kissinger, Jacob Rothschild und Königin Elisabeth II. zu denjenigen gehörten, die Gerüchten zufolge Mitglieder der Illuminaten sind, waren es vor allem die Künstler, die den kultähnlichen Status der Bewegung vorantrieben. Zu denjenigen, die mit der Bewegung in Verbindung gebracht werden, gehören Madonna, Kim Kardashian, Beyoncé und ihr Mann Jay-Z, Rihanna und sogar Taylor Swift.

Wie The Week hinzufügte, "sagte Katy Perry einmal dem Rolling Stone, die Theorie sei die Domäne von 'verrückten Leuten im Internet', sagte aber, sie fühle sich geschmeichelt, unter den angeblichen Mitgliedern genannt zu werden: Ich schätze, du hast es irgendwie geschafft, wenn sie denken, dass du zu den Illuminaten gehörst!'"

In unserer Welt reden diejenigen, die als gewieft genug gelten, um es "zu schaffen", über ihre Bücher. Wie unzählige Menschen bestätigen können, müssen erfolgreiche Geschäfte nicht auf Tatsachen beruhen, wenn sie von den Finanzmedien und einer überzeugend glaubwürdigen Verkaufsseite unterstützt werden. Als ob die Bonanza nicht schon reichlich genug wäre, wird sie von dieser Besetzung unterstützt, und ein unwissentlicher Verbündeter im Bureau of Labor Statistics verstärkt die Erzählung noch.

Aber was ist mit der Wahrheit über die Inflation? Letztes Jahr gewährten die Gründer von Truflation QI Zugang zu ihrer vollständigen Historie der täglichen Inflationsdrucke in Echtzeit, die mithilfe der Blockchain-Technologie zur Sammlung und Analyse von 18 Millionen Datenpunkten von mehr als 60 Datenanbietern gewonnen wurden.

Das Ergebnis war eine Korrelation von 0,97 mit dem US-Verbraucherpreisindex (CPI). Auf einem Zeitkontinuum sagt Truflation mit nahezu perfekter Genauigkeit, wo der CPI in 45 Tagen stehen wird. Es entbehrt daher nicht einer gewissen Ironie, wenn Mark Gomez von TJM Institutional Services heute Morgen mitteilt, dass die Truflation bei 1,32% liegt, während sie bei der letzten Sitzung der Federal Reserve am 31. Januar noch bei 2,70% gelegen hatte.




Ein Blick auf die jüngere Geschichte der Truflation zeigt, dass die Jahresrate erst Mitte Dezember, am 14. Dezember, bei 3,11% lag. Wenn man die Ursachen für den Aufwärts- und den anschließenden Abwärtsdruck auf die heutige Jahresrate von 1,32% verstehen will, muss man die Einfachheit der Entwicklung des CPI mit einer gewissen Verzögerung begreifen.

Man beachte die lilafarbene Linie im linken Chart - Sonstige Unterkünfte. Die ersten Tage der letzten sechs Januartage waren geprägt von meiner Reise nach Los Angeles, um den jährlichen Round Table von DoubleLine zu filmen. Der Unterschied in diesem Jahr war, dass der Stadtteil Pacific Palisades brannte und evakuiert wurde, als ich am 8. Januar auf dem LAX landete. An diesem Tag erreichte die Truflation-Hotelinflation einen Höchststand von 10,38% im Jahresvergleich. Kann eine Massenevakuierung die Hotelinflation landesweit in die Höhe treiben, wenn sie auf dem sechstgrößten Hotelmarkt der USA stattfindet?

Obwohl dies eine rhetorische Frage war, ist der sichtbare Anstieg und Rückgang der Hotelpreise, als die Bewohner längerfristige Lösungen fanden oder, im Falle der Glücklichen, in ihre Häuser zurückkehren konnten, deutlich zu erkennen. Heute befinden sich die Hotelpreise mit -5,32% gegenüber dem Vorjahr in einer regelrechten Deflation. Zu beachten ist auch, dass die Preise für Mietwohnungen im April letzten Jahres mit 3,08% die höchste Steigerungsrate aufwiesen und nun mit 0,30% im Jahresvergleich mit einer Deflation flirten.

Der rechte Chart ist ein deutlicher Beleg für die Dezimierung der diskretionären Ausgaben. Nach einem letzten Hoch zur Weihnachtszeit, als die Preise für Bekleidung am 27. Dezember einen Höchststand von 2,55% gegenüber dem Vorjahr erreichten, sind die Preise für Bekleidung und Schuhe auf den heutigen Stand von -3,0% gesunken. Die Preise für Freizeit und Kultur setzten ihren jahrelangen Rückgang von 2,66% im März letzten Jahres auf den aktuellen Wert von 0,14% fort.