Ein tiefer Einblick in den XAU

Freitag war ein großer Tag für den Aktienmarkt. Viele Aktienindices schlossen auf oder sehr nahe an einem neuen Allzeithoch. Der Dow Jones (mein Stellvertreter für den breiten Aktienmarkt) verzeichnete zum Wochenschluss das 56. BEV-Null, ein neues Allzeithoch in seinem BEV-Chart unten, seit er im November 2023 in die Wertung aufgenommen wurde. Ein neues Allzeithoch, das den Dow Jones tief in den Rekordbereich drängte. Seit dem 4. Dezember letzten Jahres lag das letzte Allzeithoch des Dow Jones bei 45.014. Heute schloss er bei 45.631 Punkten, ein Vorstoß in die Marktgeschichte um 631 Punkte.

Okay, und was jetzt? Ich gehe davon aus, dass wir weitere neue Allzeithochs sehen werden, aber ich frage mich, ob wir den Dow Jones bei 50.000 Punkten sehen werden? Das wäre ein Plus von 9,57% gegenüber dem heutigen Schlusskurs. Sagen wir 10%. Wenn jemand ein Bulle sein will, sollte er eine Vorstellung davon haben, welche Art von Rendite er erwartet, wenn er die wachsenden Risiken, die dieser Markt ihm bietet, in Kauf nimmt. Ist die Möglichkeit, dass der Dow Jones 50.000 Punkte erreicht, das wachsende Risiko wert, das dieser Markt für investierte Gelder birgt?

Was sind die potenziellen Risiken und Chancen, die der Dow Jones den Anlegern zum Wochenschluss bietet? Ein möglicher Gewinn von 10% nach oben, und dafür gibt es keine Garantie, im Gegensatz zu einem möglichen Verlust von was? Einem Verlust von etwas mehr als 40%, einem Dow-Jones-Schlusskurs von 27.378 oder darunter.

Ein Blick auf den Bear's Eye View des Dow Jones, die bis ins Jahr 1885 zurückreicht, zeigt, dass erfahrene Anleger einen Rückgang des Dow Jones um 40% oder mehr seit dem Höhepunkt eines Bullenmarktes erwarten und einplanen. Ob es Ihnen nun gefällt oder nicht, 40%ige Rückgänge im Dow Jones sind ständig vorkommende Marktereignisse, wie unten zu sehen ist. Daran wird sich nichts ändern.



Wohlgemerkt, ich ziehe diese Zahlen nur aus dem Hut. Da ich nicht in die Zukunft sehen kann, spekuliere ich manchmal über Wahrscheinliches und Unwahrscheinliches, vor allem bei Markthochs. Aber wenn ich an diesem Markt beteiligt wäre, was ich nicht bin, hätte ich Stolperdrähte, bei deren Überschreitung ich mein Investment reduzieren und mich sogar ganz aus diesem Markt zurückziehen würde.

Wie wäre es, wenn Sie den Dow Jones unten sehen würden, der unter seiner BEV -5%-Linie in seinem BEV-Chart unten schließt. Ein BEV von -7% als Stolperdraht ist ein guter Anfang, um sein Engagement in diesem Markt zu reduzieren. Bei einem Dow-Jones-Schlusskurs unter 42.437 (BEV -7%) sollte man 20% bis 50% oder vielleicht sogar 100% seiner Bullenmarkt-Positionen verkaufen und erst wieder einsteigen, wenn der Dow Jones erneut um 40% einbricht (siehe Grafik oben).



Aber die meisten Menschen werden das nicht tun. Es ist einfach eine historische Tatsache, dass die meisten Menschen nie Geld an der Börse verdienen, weil sie nicht wissen, wann sie kaufen oder verkaufen sollen. Und wenn sie schließlich einige Aktien in ihrem Portfolio haben, kommt ihnen der Gedanke an einen Verkauf nie in den Sinn. Hier ist das Tagesdiagramm des Dow Jones. Am Freitag gab es einen starken Anstieg, und ich weiß nicht, ob Sie es bemerkt haben, aber die BEV-Linien des Dow Jones haben sich nach Börsenschluss am Freitag nach oben verschoben.



In der letzten Woche habe ich zu diesem Chart nicht viel zu sagen, außer dass ich mich frage, wie viel Schub in diesem Anstieg noch steckt. Dow Jones 46.000? Klar, warum nicht? Als Nächstes folgt meine Tabelle mit den BEV-Werten für die wichtigsten Marktindices, die ich verfolge. Am Freitag schlossen neun dieser Indices auf einem neuen Allzeithoch, und die nächsten neun schlossen mit BEV-Werten von weniger als -5% in einer guten Ausgangsposition.

Haben Sie den einen Index bemerkt, der letzte Woche zwei BEV-Nullen verzeichnete? Der XAU verzeichnete am letzten Donnerstag ein neues Allzeithoch und zum Schluss am Freitag. Nur einer dieser Indices schloss mit einem zweistelligen BEV; der NASDAQ-Bankenindex schloss letzte Woche 14,75% unter seinem letzten Allzeithoch vom November 2021. Finden Sie es nicht seltsam, dass sich so viele dieser Indices wie Partytiere verhalten, während die Banken keine Freude an diesem Markt haben, und das schon seit Jahren nicht mehr? (wie in ihrem BEV-Chart unten zu sehen)