Gold & XAU übertreffen den Dow Jones

Okay, ich habe weniger als die Hälfte meines Verstandes, weil ich Silber aus all den oben genannten negativen Gründen liebe, die so viele Menschen aus dem Silbermarkt vertrieben haben, wie es in der obigen BEV-Grafik für Silber schön dargestellt ist.

Tiefpunkte sind emotional immer unangenehm. Eine bedeutende Investition am Tiefpunkt des Marktes zu tätigen, ist zwar das Richtige, aber auch eine hervorragende Möglichkeit, nachts keinen Schlaf zu finden. Man prahlt nicht damit, wenn man am Tiefpunkt des Marktes investiert, da jeder um einen herum weiß, dass nur Dummköpfe so etwas tun. Aber was jeder über einen Markt weiß, ist in der Regel nutzlose Information.

Hier sind einige nützliche Informationen, die nur wenige Menschen kennen: Silber schloss letzte Woche mit einem BEV von -13,52%. Silber liegt nicht mehr 70% oder 90% unter seinem letzten Allzeithoch vom Januar 1980, sondern nur noch 13,52% von einem neuen Allzeithoch entfernt und steigt weiter. Mal sehen, was die „Marktexperten” sagen, wenn Silber die 50-Dollar-Marke pro Unze (weniger als 8,00 Dollar vom Schlusskurs der letzten Woche entfernt) durchbricht und dann weiter steigt.

Wenn wir uns nun meinen Schritt-Summen-Tabellen unten zuwenden, wird die Intensität des Anstiegs von Gold im Vergleich zum Dow Jones deutlich, wenn man sich das Volumen der BEV-Nullen ansieht, die seit dem 8. August generiert wurden.

Bei Gold gab es in den letzten zwei Wochen mehr Tagesabschlüsse auf einem neuen Allzeithoch (BEV-Nullen blau hervorgehoben) als nicht. Der Dow Jones erreicht ebenfalls neue Allzeithochs, aber sein Anstieg ist nicht so energisch wie der von Gold.

Zum einen befindet sich Gold seit dem 25. August in einer Phase, in der es mehr Tagesanstiege als Tagesrückgänge verzeichnet. Das gefällt mir. Aber um ehrlich zu sein, deutet der 15-Count von Gold, der letzte Woche mit einem +7 abschloss, darauf hin, dass Gold derzeit ein überkaufter Markt ist, und Märkte mögen es nicht, überkauft zu sein.

Es wäre also eine gesunde Entwicklung, wenn Gold in den nächsten Wochen einen Anstieg der täglichen Rückgänge verzeichnen würde, um seinen 15-Count von +7 nach unten zu drücken.

Das ist meine Meinung. Aber um ehrlich zu sein, interessiert es den Markt nicht, was ich denke. Vielleicht werden wir also weiterhin täglich Kursanstiege sehen, die die täglichen Kursrückgänge auf dem Goldmarkt überwiegen, während der 15-Count auf einen sehr überkauften Wert von +9 steigt, vielleicht sogar auf einen enorm überkauften 15-Count von +11 oder möglicherweise sogar auf einen 15-Count von +13, was einem regelrechten Gold-Bullenmarkt-Wahnsinn gleichkäme!

Das mag passieren, aber angesichts der guten Entwicklung des Dow Jones halte ich das für sehr unwahrscheinlich. Warum sollte das so sein?

Weil die vom Federal Reserve System ausgehende Inflation nicht die Bewertungen von Gold, Silber und dem XAU in die Höhe treibt. Was die vom Federal Reserve System ausgehende Inflation in die Höhe treibt, sind die Bewertungen an den Aktien- und Anleihemärkten sowie die Bewertungen im Immobilienbereich.

Was die Bewertungen von Gold und Silber in einem Bullenmarkt in die Höhe treibt, ist die Deflation an den Aktien- und Anleihemärkten sowie die sinkenden Immobilienbewertungen. Vermögen fürchtet Deflation, daher fließt in solchen Zeiten Kapital von der Wall Street in die Gold- und Silbermärkte.

Genießen Sie also die aktuellen Gewinne bei Gold, Silber und den entsprechenden Bergbauaktien. Aber es wird turbulent werden, wenn Mr. Bear wieder einmal beginnt, die massiven Gewinne, die die Finanzmärkte seit August 1982 erzielt haben, wieder einzufahren. Wenn das passiert, werden die Bewertungen für Edelmetallanlagen völlig aus dem Ruder laufen.



Auf der Dow-Jones-Seite der obigen Stufensummentabelle werden ebenfalls neue Allzeithochs erreicht. Im Gegensatz zu Gold ist der 15-Count des Dow Jones mit +1 recht neutral. Ein weiterer großer Pluspunkt für den Dow Jones ist, dass seine tägliche Volatilität 200-DMA letzte Woche mit angemessenen 0,74% abgeschlossen hat. Ich erwarte Gutes vom Dow Jones, solange dieser wichtige Indikator (tägliche Volatilität) unter 1,00% bleibt.

Historisch gesehen kommt es immer zu negativen Entwicklungen am Aktienmarkt, wenn dieser Indikator über 1,00% steigt, wie in der folgenden Grafik zu sehen ist. Mir gefällt dieser Chart, da es hervorragende Informationen darüber liefert, wann man Aktien kaufen und wann man sie verkaufen sollte. Bullenmärkte treten auf, wenn die tägliche Volatilität des Dow Jones von diesen Spitzenwerten, die an den Tiefpunkten des Bärenmarktes auftreten, zu sinken beginnt.

Bärenmärkte treten auf, wenn die tägliche Volatilität des Dow Jones von ihren Tiefstständen im Bullenmarkt unterhalb der 0,50%-Linie zu steigen beginnt. Dass der Dow Jones trotz steigender Volatilität weiter steigt, widerlegt dieses System des Market Timings nicht.

Tatsächlich wurde das echte Geld im aktuellen Aufschwung zwischen dem Volatilitätshöhepunkt des Flash Crash im März 2020 und dem Zeitpunkt verdient, als die tägliche Volatilität des Dow Jones unter die 0,50%-Linie fiel. Alle seitdem erzielten Gewinne sind nur Krümel, die Mr. Bear den Bullen übrig gelassen hat. Schöne Krümel, aber dennoch nur Krümel.



© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 14.09.2025 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.