Das "Gold des kleinen Mannes" startet seinen Hebel immer erst im Finale - Silberpreisexplosion ante portas (drei- oder vierstellig am Ende?)!

Am 23.08.2025 konnte man in einem Online-Artikel mit der Headline "Peter Spina reveals Saudi Central Bank silver derivative purchase" u.a. Folgendes lesen (auf Deutsch übersetzt):

"… Die saudische Zentralbank hat laut Peter Spina einen strategischen Schritt unternommen, indem sie Silberderivate [SLV - Silver ETF] gekauft hat. Diese Akquisition ist bemerkenswert, da die Bank über Vermögenswerte in Höhe von über einer halben Billion US-Dollar verfügt und die Silberderivate 1,25% ihres Portfolios ausmachen …"

Neben der russischen ist die saudische Zentralbank bereits die zweite, welche zusätzlich zu Gold, nun erstmalig wieder Silber als Währungsreserve akkumuliert. Wir publizierten zu dem potenziellen Silber-Hebel auf Gold bereits am 01.04.2025 einen Marktkommentar mit der Headline "Inflationstsunami & Kriegswirtschaft bis 2029 - Silber, Platin & Goldminen als "Call-Option" auf Gold?" Hierin konnte man unter anderem Folgendes lesen:




"… Nachdem Gold nun eindeutig die finale Hausse und reziprok Aktien/Immobilien real (noch nicht nominal) die finale Baisse begonnen haben, stellt sich die Frage, welche Edelmetall- & Rohstoffinvestments bieten zusätzlich, neben Gold als Kerninvestment, eine Alternative (aufgrund eines möglichen Goldverbots) oder sogar einen potenziellen Hebel (quasi als konservative "Call-Option") auf Gold bis zum Ende dieser säkularen Hausse.

Da wäre als erstes Silber, das "Gold des kleinen Mannes", zu erwähnen. Wie aus Abbildung [1] ersichtlich wird, notiert Silber in Gold bewertet – nachdem es Ende des 19. Jahrhunderts entmonetarisiert wurde – zum vierten Mal seit 85 Jahren auf einem Jahrhunderttief. Nach 1940, 1991, 2020 kann man auch in 2025 noch immer für eine Unze Silber nur 0,3 Gramm Gold erwerben.

Betrachtet man die vergangenen 325 Jahre, dann kann man mit absolutem Recht behaupten, dass man aktuell Silber "real", in Gold bewertet, auf einem Jahrhunderttief erwerben kann. Sollte Silber zu seinem historischen Mittelwert zurückkehren, welchen es Jahrhunderte, ja Jahrtausende lang innehatte (Gold-Silber-Ratio von 1:20 bis 1:15), dann würde es auf dem aktuellen Niveau einen potenziellen Hebel auf die Goldpreisentwicklung von etwa 4 bis 6 besitzen. In China und Japan, auch in ganz Europa, lag das Gold-Silber-Ratio im Mittelalter meist sogar signifikant unter 1:15 …"




Neben der realen (siehe hierzu Silber in Gold bewertet in Abbildung 1), visualisiert auch die relative Betrachtung von Silber gegenüber dem US-Aktienindex Dow Jones Industrial Average Index (DJIA) aktuell ein Jahrhunderttief des Weißedelmetalls (siehe hierzu Abbildung 2). Während Silber nominal in US-Dollar kurz unter seinem Allzeithoch notiert, liegt das Edelmetall relativ zum DJIA noch immer unter seinen beiden säkularen Tiefständen von 1929 (Hoch vor der Weltwirtschaftskrise) und 1966 (Nachkriegshoch).

Das Allzeittief zum Jahrtausendwechsel stellt den eigentlichen Beginn der aktuell epochalen Weltwirtschaftskrise dar. Während der Weltwirtschaftskollaps in den 1930er Jahren, aufgrund der USD-Golddeckung, extrem kurz und deflationär ablief, erleben wir aktuell – mit Beginn der Jahrtausendwende (reales Allzeithoch des Weltaktienindex) – den langfristig schleichenden Prozess in die (hyper)inflationäre Weltwirtschaftszerstörung. Sollte das Silber-DJIA-Ratio, im Rahmen des Hausse-Finales im Rohstoffsektor, wieder auf das säkulare Hoch von 1980 ansteigen, dann ergäbe dies für Silber aktuell einen potenziellen Hebel mit dem Faktor von mehr als 40 (!) auf den US-Aktienmarkt.


Neben Silber notieren auch Gold- und besonders die Silberminen noch immer auf einem Jahrhunderttief!

Neben dem potenziellen Hebel von Silber und Platin auf Gold, sprachen wir in unserem Marktkommentar vom 01.04.2025 auch von der höchstwahrscheinlich zukünftigen Outperformance der Goldminen gegenüber Gold. Hierin konnte man unter anderem Folgendes lesen:

"… Als dritte und letzte Alternative zur Diversifizierung und gleichzeitigem Hebel für ein Edelmetall-Portfolio sehen wir die Goldminen. Am Beispiel des Barron´s Gold Mining Index (BGMI), der den am längsten vorhandenen Goldminen-Index darstellt, lässt sich, neben SILBER und PLATIN, auch hier die extreme Unterbewertung des BGMI gegenüber Gold (Goldminen "real" bewertet) eindrucksvoll visualisieren (siehe hierzu Abbildung [3])…