Ausbruch noch vor Ostern?
30.03.2007 | Martin Siegel
Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 664 auf 656 $/oz gedrückt, kann sich aber im Handelsverlauf wieder auf 661 $/oz erholen. Heute morgen setzt der Goldpreis die Erholung fort und notiert aktuell im frühen Londoner Handel mit 664 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Silber-, Öl- und Basismetallpreise bleiben ebenso ruhig wie der Dollar. Auch auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 15.997 Euro/kg, Vortag 16.052 Euro/kg). Wir erwarten für die nächsten Monate eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres Zwischen-Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen.Langfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich derzeit parallel zum Goldpreis entwickelt (aktueller Preis 13,34 $/oz, Vortag 13,34 $/oz). Platin hält die Gewinne der Vortage (aktueller Preis 1.244 $/oz, Vortag 1.242 $/oz), Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 357 $/oz, Vortag 357 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert. Kupfer kann um 1,3% zulegen.
Mit dem Goldpreis über der 600 $/oz-Marke bleibt die Wahrscheinlichkeit gering, (10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 540 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05).
Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 0,2% oder 0,3 auf 137,0 Punkte nach. Die Standardwerte entwickeln sich in engen Grenzen uneinheitlich. Goldcorp verliert 1,8%, Freeport kann um 1,8% zulegen. Bei den kleineren Werten geben Queenstake 6,1% und Claude 4,1% nach. High River ziehen 8,4% und Miramar 3,7% an.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel ruhig. Harmony erholt sich um 1,6%.
Der australische Markt entwickelt sich heute morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten gewinnen Intrepid 5,3%, Dioro und Zimbabwe Platinum 3,8% sowie Sino Gold 3,6%. Tanami geben 4,2% und Dragon 3,6% nach. Bei den Explorationswerten können Metex 4,8%, Range 4,6% und Westonia 4,0% zulegen. Crescent verliert 4,7%. Bei den Basismetallwerten steigt Kagara 4,5%. Western Areas setzt die kurzfristige Hausse fort und gewinnt 3,2% (Vortage +5,2%, +5,4%).
Wichtigste Kurznachrichten:
Die nordamerikanische Gold Reserve (GRZ) erhält eine Abbaugenehmigung in Venezuela. Der Aktienkurs springt innerhalb von 2 Tagen um mehr als 50% nach oben. Unser Kursziel von 6,00 $ wurde damit überschritten (vgl. Kaufempfehlung vom 22.01.07 bei 3,62 $).
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Donnerstag weiterhin Umsätze auf einem hohen Niveau. Nachgefragt wurden im Goldbereich die Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Nugget aber auch 1 oz Panda und 1 oz American Buffalo sowie Münzen der Lunar-Serie. Im Silberbereich dominiert die Nachfrage nach 1 oz Maple Leaf und 1 kg Kookaburra, der wegen der niedrigeren Mehrwertsteuer den 1 kg Barren praktisch vollständig verdrängt hat. Die Verkaufsneigung bleibt in der Nähe von Null. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de.
Analyse
30.03.07 Saracen (AUS, Kurs 0,34 A$, MKP 50,3 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal eine Ausweitung der Goldressourcen in ihrem australischen South Laverton Projekt auf insgesamt 1,5 Mio oz. In den Whirling Dervish, Porphyry und Enterprise Lagerstätten konnten bereits Reserven von 281.000 oz bestätigt werden. Derzeit wird an einer Durchführbarkeitsstudie gearbeitet. Am 22.03.07 meldete Saracen den Kauf des Walbrook Projekts der Jackson Gold (AUS). Der Kaufpreis liegt bei 4,25 Mio A$ plus 7,5 Mio Saracen Aktien im Wert von 2,6 Mio A$. Mit dem Walbrook Projekt kann Saracen die Ressourcen im South Laverton Projekt auf insgesamt 2,0 Mio oz erweitern. Am 31.12.06 stand einem Cashbestand von 0,8 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 7,4 Mio A$ gegenüber. Am 07.02.07 konnte Saracen über eine Kapitalerhöhung mit 28,6 Mio Aktien zu 0,30 A$ insgesamt 8,6 Mio A$ aufnehmen. Beurteilung: Saracen präsentiert sich als interessanter australischer Explorationswert, der vom erfahrenen Guido Staltari geführt wird. Mit einer aktuellen Ressource von 2,0 Mio oz könnte längerfristig eine jährliche Goldproduktion von 200.000 oz angesteuert werden, woraus sich ein erhebliches Aktienkurspotential ableiten läßt. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit bis zum Produktionsbeginn und die erforderlichen Finanzierungen. Saracen eignet sich als Beimischung für ein australisches Explorationswertedepot. Empfehlung: Halten, unter 0,35 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,34 A$, Kursziel 1,00 A$. Saracen wird nicht in Deutschland gehandelt.
© Martin Siegel
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