Trumps Zölle werden einen globalen Handelskrieg auslösen; Gold & Silber werden profitieren

Wie der World Gold Council in einem Bericht von 2024 mit dem Titel "Gold als strategischer Vermögenswert" feststellt: "Investoren konnten im Laufe der Zeit einen Großteil des Wertes von Gold erkennen, indem sie eine langfristige Allokation beibehielten und in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit von seinem Status als sicherer Hafen profitierten."

Die Umfrage des World Gold Council zu den Goldreserven der Zentralbanken für 2024, bei der 70 Zentralbanken befragt wurden, ergab, dass "Inflationssorgen" und "geopolitische Instabilität" - neben dem "Zinsniveau" - zwei der drei wichtigsten Faktoren sind, die die Zentralbanken dazu bewegen, Gold zu halten und zu akkumulieren. Von den Zentralbanken der Schwellenländer, d. h. den Zentralbanken, die in den letzten Jahren am meisten Gold gekauft haben, nannten 96% bzw. 76% der Zentralbanken der Schwellenländer "Inflationssorgen" und "geopolitische Instabilität" als wichtige Gründe für die Aufnahme von Gold in die Währungsreserven, was mit anderen Worten bedeutet, dass sie Gold als Inflationsschutz und als sicheren Hafen halten.

Diese Umfrageergebnisse, wonach Gold ein sicherer Hafen und ein Inflationsschutz ist, werden durch die tatsächlichen Aussagen der Zentralbanken, die aktiv Gold kaufen, untermauert. So sagte der Präsident der polnischen Zentralbank, Adam Glapiński, im Juli 2021: "Gold wirkt wie ein sicherer Hafen, da sein Wert in der Regel steigt, wenn das Risiko von Finanz- oder politischen Krisen oder Turbulenzen steigt. Mit anderen Worten: Der Goldpreis tendiert dazu, gerade dann hoch zu sein, wenn die Zentralbank ihre Munition am meisten braucht."

Und in einer Erklärung der ungarischen Zentralbank, als sie den Kauf von 15,5 Tonnen Gold im September 2024 ankündigte: "In Zeiten zunehmender Unsicherheit in der Weltwirtschaft ist die Rolle von Gold als sicherer Hafen und Wertaufbewahrungsmittel von besonderer Bedeutung, da es das Vertrauen in das Land stärkt und die finanzielle Stabilität unterstützt."

In Mitteleuropa, im benachbarten Serbien, sagte der Gouverneur der serbischen Zentralbank, Jorgovanka Tabakovic, im November 2024 gegenüber Bloomberg News: "Gold gewinnt in Zeiten globaler Turbulenzen an Wert und Bedeutung, insbesondere in geopolitischen Konflikten und Zeiten hoher Inflation. Leider haben wir in den letzten Jahren beide Faktoren im Spiel gesehen."

Zweitens dient Silber wie Gold in Zeiten von Finanzkrisen und geopolitischer Instabilität als sicherer Hafen, wobei der Silberpreis und der Goldpreis eine hohe positive Korrelation aufweisen und der Silberpreis in solchen Zeiten sogar stärker steigt als der Goldpreis.

Eine am 19. November vom Silver Institute veröffentlichte Studie analysiert eine Reihe von geopolitischen Ereignissen seit den frühen 1980er Jahren - wie Kriege, Finanzkrisen und globale Instabilität - und kommt zu dem Ergebnis, dass Silber während großer geopolitischer Krisen durchweg als sicherer Hafen gedient hat und Gold in Bezug auf prozentuale Kursgewinne übertraf.

"Der durchschnittliche Preisanstieg lag bei 15% für Silber und 12% für Gold. Bemerkenswert ist, dass die prozentuale Veränderung des Silberpreises die prozentuale Veränderung des Goldpreises bei jedem in der Tabelle aufgeführten geopolitischen Ereignis seit 2004 durchgängig übertroffen hat."

Diese Outperformance ist darauf zurückzuführen, dass Silber wie Gold kein Gegenpartei- oder Ausfallrisiko hat und die Anleger bei erhöhten geopolitischen Spannungen in Silber umschichten, Silber jedoch volatiler ist und den Goldpreisanstieg übersteigt. Dieselbe Studie kommt auch zu dem bekannten Ergebnis, dass Silber eine Absicherung gegen die Inflation darstellt, und kommt zu dem Schluss: "Anleger suchen Silber wegen seiner Eigenschaft als sicherer Hafen in Zeiten politischer und wirtschaftlicher Unsicherheit." Und: "Historisch gesehen hat Silber seinen Wert in Zeiten wirtschaftlicher und geopolitischer Krisen bewiesen und dient als zuverlässige Absicherung gegen Inflation, Währungsabwertung und systemische finanzielle Instabilität."

Abgesehen von seiner monetären Rolle und seinen Eigenschaften als sicherer Hafen und zur Inflationsabsicherung ist Silber auch ein Industrierohstoff. Sollte es zu einem globalen Handelskrieg kommen, der die Importe aus Mexiko, China und anderen Ländern in die USA unterbricht, könnte sich dies negativ auf das Silberangebot auswirken und das anhaltende Silberdefizit erhöhen, was sich positiv auf den Silberpreis auswirken würde.


Schlussfolgerung

Mit dem Eintritt der zweiten Trump-Regierung in das Weiße Haus, der nur noch wenige Wochen entfernt ist, sollte das oben skizzierte Schema, wie Trump Zölle einsetzt, klar erkennbar sein - ein aggressiver Einsatz von Zöllen als Waffe und Verhandlungsinstrument, eine Neuverhandlung von Handelsabkommen, um die Interessen der USA zu stärken, und eine unvorhersehbare Störung der globalen Handelsnormen trotz der Kollateralschäden auf den globalen Märkten.

Trump ist auch dafür bekannt, internationale Handelsabkommen zu sabotieren, was wiederum zu großer Unsicherheit in der Weltwirtschaft führt. Am 27. Januar 2017 (nur eine Woche nach seinem Amtsantritt am 20. Januar 2017) war das TPP das größte geplante internationale Freihandelsabkommen der Geschichte, an dem neben den USA auch große und mächtige Länder wie Kanada, Mexiko, Japan, Australien, Neuseeland, Singapur, Malaysia, Vietnam und Chile beteiligt waren. Als Trump die USA ohne Vorwarnung aus dem TPP aussteigen ließ, gingen die übrigen Länder voran und unterzeichneten ab 2018 das "Umfassende und fortschrittliche Abkommen für die transpazifische Partnerschaft (CPTPP)".

Auch wenn es unwahrscheinlich ist, sollten Sie sich nicht wundern, wenn die Trump-Regierung noch vor Juli 2026 aus dem USMCA aussteigt. Noch unwahrscheinlicher - aber immer noch möglich - wäre ein Schritt Trumps, die USA aus der Welthandelsorganisation (WTO) zurückzuziehen. Trump hat schon einmal damit gedroht, aus der WTO auszutreten, und könnte dies erneut tun.

Trumps vorherige Regierung hat auch die Ernennung neuer Richter für das Streitbeilegungsgremium der WTO blockiert, um dessen Fähigkeit zu sabotieren, Entscheidungen zu treffen. Sollte Trump versuchen, die USA aus der WTO herauszuziehen, würde dies zu massiven Störungen des Welthandelssystems und zu Vergeltungsmaßnahmen der Handelspartner führen, wäre aber ein wichtiger Impuls für sichere Anlagen.

All diese Taktiken der Ausweitung von Zöllen, der Neuverhandlung von Handelsabkommen und des möglichen Ausstiegs aus multilateralen Abkommen werden gegen die üblichen Verdächtigen China, Kanada und Mexiko, aber nun auch gegen die BRICS-Staaten eingesetzt, und diese Themen werden wahrscheinlich ab 2025 die internationale Handelslandschaft dominieren.

In diesem Zusammenhang hat Trump am 2. Dezember erneut mit Zöllen gedroht und erklärt, dass er den derzeitigen Versuch des japanischen Unternehmens Nippon Steel, US Steel zu übernehmen, blockieren und eine Kombination aus Steueranreizen und Zöllen zum Schutz von US Steel einsetzen werde. Und am 30. November teilte das US-Handelsministerium mit, dass es im Anschluss an eine handelspolitische Überprüfung plant, Einfuhrzölle von bis zu 271% auf die Einfuhr von Solarpanelkomponenten aus Kambodscha, Malaysia, Thailand und Vietnam zu erheben. Da der Solarmarkt aufgrund seines raschen Wachstums zunehmend Silber verwendet, sind diese geplanten Zölle im Hinblick auf ihre Auswirkungen auf den Silbermarkt zu beobachten.

Die Welt steht also vor einer mehrjährigen Phase, in der nicht nur das geopolitische Risiko in Form von Kriegen, Konflikten und Sanktionen steigt, sondern auch das Risiko eines "Handelskriegs". Von Unterbrechungen der Lieferketten bis hin zu Handelsumlenkungen und Währungsschwankungen - die Verflechtung des modernen Handels stellt sicher, dass kein Land von den Auswirkungen eines Handelskriegs zwischen den großen Akteuren völlig isoliert ist.

Die Länder, die von diesen Zolldrohungen betroffen sind, planen bereits Vergeltungszölle. Am 26. November, einen Tag nachdem Trump mit Zöllen gegen Mexiko gedroht hatte, sagte die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum, dass "auf einen Zoll ein weiterer folgen würde, und so weiter, bis wir gemeinsame Unternehmen gefährden". Am selben Tag erklärte ein Regierungsbeamter in Kanada: "Kanada bereitet sich auf alle Eventualitäten vor und hat damit begonnen, darüber nachzudenken, auf welche Produkte die Zölle als Vergeltung erhoben werden sollen."

Da Russland noch bis Ende 2024 den Vorsitz der BRICS innehat, sagte Dmitri Peskow, Sprecher des Kremls, zu Trumps Drohungen gegen die BRICS: "Wenn die USA Gewalt anwenden, um die Verwendung des Dollar zu erzwingen, wird dies wahrscheinlich den Übergang zu nationalen Währungen weiter beschleunigen. Wir sprechen hier nicht nur über die BRICS-Länder; immer mehr Länder beginnen, nationale Währungen für den Außenhandel und wirtschaftliche Aktivitäten zu verwenden. Dies ist ein Prozess, der weltweit an Dynamik gewinnt."

Die Quintessenz ist, dass all diese neuen Drohungen von Trump vorhersagen, dass die neue Trump-Regierung ab Anfang 2025 erhebliche Importzölle erheben wird, was zu enormer Unsicherheit und Kosten für die Weltwirtschaft führen wird und eine neue Runde unerwarteter Inflation auslösen wird, was sich alles positiv auf Gold und Silber auswirken wird. Die Botschaft ist also klar: Bereiten Sie sich auf eine erhöhte Unsicherheit und eine höhere zollbedingte Inflation vor. Dies wird sichere Anlagen wie Gold und Silber zunehmend attraktiver machen, da sie in einer ansonsten instabilen Welt Stabilität bieten.


© Ronan Manly
BullionStar



Dieser Artikel wurde am 09. Dezember 2024 auf www.bullionstar.com und zuvor auf RT.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.