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Gold und Goldminenaktien ziehen weltweit an

04.12.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.470 auf 1.477 $/oz. Heute Morgen legt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zu und notiert aktuell mit 1.480 $/oz um 20 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Chemieindustrie erwartet für 2019 einen Produktionsrückgang um 2,5%. Anfang November war noch ein Rückgang von 1,5% erwartet worden. In Asien und Nordamerika werden gleichzeitig umfangreiche neue Kapazitäten in Betrieb genommen.

Kommentar: Bei Minuszinsen könnte Deutschland neue Kredite aufnehmen und chemische Produkte in Zukunft aus dem Ausland kaufen. Damit könnten dann die Klimaziele zur deutschen Weltrettung eingehalten werden. Gleichzeitig würde der Facharbeitermangel behoben und der Wohlstand durch die Zinseinnahmen erhöht.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar an (aktueller Preis 42.963 Euro/kg, Vortag 42.387 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber steigt (aktueller Preis 17,17 $/oz, Vortag 16,87 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 909 $/oz, Vortag 893 $/oz). Palladium erreicht ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.853 $/oz, Vortag 1.847 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1,5% nach. Der Ölpreis zeigt sich stabil (aktueller Preis 61,29 $/barrel, Vortag 61,05 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,0% oder 1,9 auf 98,0 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Kinross 4,7%. Bei den kleineren Werten können Rubicon 8,9%, First Mining 7,0% und RNC 6,1% zulegen. Harte verliert 28,6%. Bei den Silberwerten ziehen Excellon 14,3%, Coeur 9,4% und Alexco 8,8% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel sehr fest. Harmony steigen 10,8%, Sibanye 9,3% und Gold Fields 7,6%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Gold Road 7,8%, Perseus 7,0% und Tribune 4,7%. Evolution geben 3,7% und Pantoro 3,3% nach. Bei den Explorationswerten verliert Bassari 5,9%. Bei den Metallwerten gibt Metals X 8,7% nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5% auf 158,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Harmony (+10,8%), Sibanye (+9,3%) und Gold Road (+7,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-4,2%), Evolution (-3,7%) und Endeavour (-3,5%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.19 gibt der Fonds um 1,2% auf 157,24 Euro nach und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 1,1% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 43,8% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+40,7%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 57,2% vom Xau-Vergleichsindex (-20,7%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im November bei kleineren Zuflüssen von 127,1 auf 127,9 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 43,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 0,8% auf 42,02 Euro und erreicht ein neues 3-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Coeur (+9,4%), Sibanye (+9,3%) und Alexco (+8,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.19 verbessert sich der Fonds um 4,4% auf 41,16 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 59,8% vor dem Hui-Vergleichsindex (+39,2%). Das Fondsvolumen erhöht sich im November bei leichten Abflüssen von 104,0 auf 106,3 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 59,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,4% auf 35,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingston (+15,4%), Gold Road (+7,8%) und Perseus (+7,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Paringa (-4,0%) und Evolution (-3,7%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.19 verliert der Fonds 6,1% auf 35,67 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 26,5% vom Vergleichsindex (+2,0%) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im November bei leichten Abflüssen von 10,9 auf 10,1 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 26,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt bis zum 2. Januar 2020 geschlossen. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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