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Goldaktien weltweit freundlich, Palladium steigt auf ein neues Allzeithoch

15.01.2020  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.543 auf 1.546 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.552 $/oz um 14 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

JP Morgan meldet für 2019 einen Nettogewinn von 34,6 Mrd $, Wells Fargo von 19,5 Mrd $ und die Citibank von 18,0 Mrd $.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar zulegen (aktueller Preis 44.799 Euro/kg, Vortag 44.401 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 17,81 $/oz, Vortag 17,68 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 989 $/oz, Vortag 967 $/oz). Palladium steigt auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 2.153 $/oz, Vortag 2.109 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 64,35 $/barrel, Vortag 64,29 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex bessert sich um 1,2% oder 1,2 auf 101,4 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross, B2 Gold und Yamana jeweils 2,6%. Bei den kleineren Werten ziehen Belo Sun 12,8%, Wesdome 6,0% und Endeavour 5,5% an. Roxgold fallen 8,4% sowie TMAC und Midas jeweils 4,6%. Bei den Silberwerten können Excellon 10,9%, Minaurum 7,2% und Great Panther 4,6% zulegen. Aurcana fallen 10,9% und Santacruz 3,7%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye verbessert sich 2,7%. Impala gibt 2,5% nach.

Der australische Markt zeigt sich heute Morgen fester. Blackham steigen 9,1%, Alkane 8,5% und St Barbara 8,1%. Tribune verliert 5,7%. Bei den Explorationswerten verbessert sich Kingsgate 6,7%. Bei den Metallwerten zieht Metals X um 10,7% (Vortag +9,1%) an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,6% auf 166,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute St Barbara (+8,1%), Kingsgate (+6,7%) und Evolution (+5,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Roxgold (-8,4%), Tribune (-5,7%) und TMAC (-4,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 kann der Fonds um 8,3% auf 170,26 Euro zulegen und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der sich um 10,0% verbessert. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 55,7% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+54,7%). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 70,3% vom Xau-Vergleichsindex (-12,8%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei kleineren Zuflüssen von 127,9 auf 139,6 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 55,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 2,1% auf 44,71 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Minaurum (+7,2%), Evolution (+5,8%) und Silvercorp (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-3,7%) und Hochschild (-3,4%). Der Fonds dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 13,4% auf 46,67 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 10,7% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 81,2% vor dem Hui-Vergleichsindex (+54,1%). Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 106,3 auf 123,5 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 81,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,2% auf 38,71 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingston (+5,9%), Evolution (+5,8%) und Great Panther (+4,6%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.19 verbessert sich der Fonds um 7,9% auf 38,48 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 36,2% vom Vergleichsindex (+11,3%) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Dezember bei leichten Zuflüssen von 10,1 auf 11,0 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 36,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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